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Correspondence Letter

December 23, 2005

 

Ms. Melissa Hauber

Senior Staff Accountant

Securities and Exchange Commission

Division of Corporate Finance

Mail Stop 3561

Washington, D.C. 20549

 

Re: Hudson Highland Group, Inc.
     Form 10-K for Fiscal Year Ended December 31, 2004
     Filed March 14, 2005

 

     Forms 10-Q for Fiscal Quarters Ended
     March 31, 2005 and June 30, 2005
     File No. 0-50129

 

Your letter of August 25, 2005 and

Your letter of October 4, 2005

 

Ladies and Gentlemen:

 

In response to your letter of October 4, 2005 and our discussion with you on November 22, 2005, we are supplementally providing to you (i) our financial reports for the September 30, 2005 fiscal period, which is an example of all of the reports provided on a regular basis to our chief operating decision maker and (ii) our organizational chart.

 

Further, in accordance with your request, we acknowledge that:

 

  •   The company is responsible for the adequacy and accuracy of the disclosure in the filings;

 

  •   Staff comments or changes to disclosure in response to staff comments do not foreclose the Commission from taking any action with respect to the filings; and

 

  •   The company may not assert staff comments as a defense in any proceeding initiated by the Commission or any person under the federal securities laws of the United States.

We appreciate your consideration of this response. I am available to discuss these matters and can be contacted at (212) 351-7232.

 

Sincerely,

/s/ Mary Jane Raymond

Mary Jane Raymond

Executive Vice President & Chief Financial Officer

 

Enclosures – as noted

 

2

Exhibit 99.1

 

September 2005 Board Report

Profit & Loss Summary

US$ millions (except per share amounts)

   LOGO
 
 

 

     September 2005
     September 2004
  
     Month
    Quarter
     Year
     Month
    Quarter
     Year
  

Revenue

    *    $ 356.6     $ 1,074.3     *    $ 315.0     $ 912.3  

Direct costs

    *      221.4       669.8     *      198.6       571.0  
    
  
 
 
  
 

Gross margin

    *      135.2       404.5     *      116.4       341.3  
     *      37.9 %     37.7 %   *      37.0 %     37.4 %

Salaries and related

    *      93.8       283.3     *      84.9       254.1  

Office and general

    *      32.9       98.7     *      30.9       92.1  
    
  
 
 
  
 

Adjusted EBITDA

    *      8.5       22.6     *      0.6       (4.9 )

M&I/reorg/spin

    *      (0.1 )     0.1     *      3.0       3.1  
    
  
 
 
  
 

EBITDA

    *      8.7       22.5     *      (2.4 )     (8.0 )

Non-operating (income) expense

    *      (0.4 )     (0.4 )   *      (0.1 )     1.8  

Depreciation & amortization

    *      4.2       13.7     *      4.4       14.4  

Interest

    *      0.3       1.3     *      (0.2 )     0.1  

Tax

    *      2.2       5.4     *      0.5       1.3  
    
  
 
 
  
 

Net income (loss)

    *    $ 2.3     $ 2.5     *    $ (6.9 )   $ (25.4 )
    
  
 
 
  
 

Income (loss) per share:

                                           

Basic

         $ 0.10     $ 0.12          $ (0.34 )   $ (1.33 )

Diluted

         $ 0.09     $ 0.11          $ (0.34 )   $ (1.33 )

Weighted average shares outstanding:

                                           

Basic

           23.9       21.7            20.3       19.1  

Diluted

           25.5       23.0            20.3       19.1  

 

* This information is considered confidential and has been omitted.

Confidential - for internal use only. All figures are draft only and subject to change.
    12/8/2005

September 2005 Board Report

Detailed Monthly Profit & Loss

US$ millions (except headcount information)

   LOGO
 
 

 

    

Actual

Sep 2005

    PF3
    Prior Year
        Sep 2005
    Var F/(U)
    Sep 2004
    Var F/(U)
               $    %         $    %

Temporary contracting revenue

    *    *    *    *    *    *    *

Permanent placement revenue

    *    *    *    *    *    *    *

Human capital solutions revenue

    *    *    *    *    *    *    *

Other revenue

    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  

Revenue

    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
                                    

Temporary contracting gross margin

    *    *    *    *    *    *    *

Permanent placement gross margin

    *    *    *    *    *    *    *

Human capital solutions gross margin

    *    *    *    *    *    *    *

Other gross margin

    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  

Gross margin

    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  

Temporary contracting gross margin

    *    *    *    *    *    *    *

Gross margin

    *    *    *    *    *    *    *

Salaries and related

    *    *    *    *    *    *    *

Office and general

    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
                                    

Adjusted EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *

M&I/reorg/spin

    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
                                    

EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *

EBITDA as % of revenue

    *    *    *    *    *    *    *

EBITDA as % of gross margin

    *    *    *    *    *    *    *

Non-operating (income) expense

    *    *    *    *    *    *    *

Depreciation & amortization

    *    *    *    *    *    *    *

Interest

    *    *    *    *    *    *    *

Tax

    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  

Net income (loss)

    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  

Total head count

    *    *    *    *    *    *    *

Total HC turnover

    *    *    *    *    *    *    *

Consultant : Admin FTE

    *    *    *    *    *    *    *

Consult+Admin : Support FTE

    *    *    *    *    *    *    *

GM / FTE (’000)

    *    *    *    *    *    *    *

Salary & related / FTE (’000)

    *    *    *    *    *    *    *

Office & general / FTE (’000)

    *    *    *    *    *    *    *

 

* This information is considered confidential and has been omitted.

Confidential - for internal use only. All figures are draft only and subject to change.
    12/8/2005

September 2005 Board Report

Detailed Quarterly Profit & Loss

US$ millions (except headcount information)

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Actual

Sep 2005

     PF3
    Prior Year
  
       Sep 2005
    Var F/(U)
    Sep 2004
     Var F/(U)
  
                $    %          $     %  

Temporary contracting revenue

      258.5     *    *    *
      223.7     34.8     16 %

Permanent placement revenue

      *     *    *    *
      *     *     *  

Human capital solutions revenue

      *     *    *    *
      *     *     *  

Other revenue

      *     *    *    *
      *     *     *  
    
 
  
  
  
 
 

Revenue

    $ 356.6     *    *    *    $ 315.0     41.6     13 %
    
 
  
  
  
 
 

Temporary contracting gross margin

      47.9     *    *    *
      39.3     8.6     22 %

Permanent placement gross margin

      *     *    *    *
      *     *     *  

Human capital solutions gross margin

      *     *    *    *
      *     *     *  

Other gross margin

      *     *    *    *
      *     *     *  
    
 
  
  
  
 
 

Gross margin

    $ 135.2     *    *    *    $ 116.4     18.8     16 %
    
 
  
  
  
 
 

Temporary contracting gross margin

      18.5 %   *    *    *      17.6 %   0.9 %      

Gross margin

      37.9 %   *    *    *      37.0 %   1.0 %      

Salaries and related

      93.8     *    *    *
      84.9     (8.9 )   -10 %

Office and general

      32.9     *    *    *
      30.9     (2.0 )   -6 %
    
 
  
  
  
 
 

Adjusted EBITDA

    $ 8.5     *    *    *    $ 0.6     7.9     1275 %

M&I/reorg/spin

      (0.1 )   *    *    *
      3.0     3.1     105 %
    
 
  
  
  
 
 

EBITDA

    $ 8.7     *    *    *    $ (2.4 )   11.0     464 %

EBITDA as % of revenue

      2.4 %   *    *    *
      -0.8 %   3.2 %      

EBITDA as % of gross margin

      6.4 %   *    *    *
      -2.0 %   8.4 %      

Non-operating (income) expense

      (0.4 )   *    *    *
      (0.1 )   0.3     197 %

Depreciation & amortization

      4.2     *    *    *
      4.4     0.2     3 %

Interest

      0.3     *    *    *
      (0.2 )   (0.5 )   -263 %

Tax

      2.2     *    *    *
      0.5     (1.7 )   -313 %
    
 
  
  
  
 
 

Net income (loss)

    $ 2.3     *    *    *    $ (6.9 )   9.2     133 %
    
 
  
  
  
 
 

Total head count

      3,840     *    *    *
      3,767     73     2 %

Consultant : Admin FTE

      *     *    *    *
      *     *     *  

Consult+Admin : Support FTE

      *     *    *    *
      *     *     *  

GM / FTE (’000)

      *     *    *    *
      *     *     *  

Salary & related / FTE (’000)

      *     *    *    *
      *     *     *  

Office & general / FTE (’000)

      *     *    *    *
      *     *     *  

 

* This information is considered confidential and has been omitted.

Confidential - for internal use only. All figures are draft only and subject to change.
    12/8/2005

September 2005 Board Report

Detailed Year to Date Profit & Loss

US$ millions (except headcount information)

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Actual

Sep 2005

     PF3
    Prior Year
  
       Sep 2005
    Var F/(U)
    Sep 2004
     Var F/(U)
  
                $    %          $     %  

Temporary contracting revenue

      772.8     *    *    *
      641.7     131.0     20 %

Permanent placement revenue

      *     *    *    *
      *     *     *  

Human capital solutions revenue

      *     *    *    *
      *     *     *  

Other revenue

      *     *    *    *
      *     *     *  
    
 
  
  
  
 
 

Revenue

    $ 1,074.3     *    *    *    $ 912.3     162.0     18 %
    
 
  
  
  
 
 

Temporary contracting gross margin

      138.4     *    *    *
      110.2     28.2     26 %

Permanent placement gross margin

      *     *    *    *
      *     *     *  

Human capital solutions gross margin

      *     *    *    *
      *     *     *  

Other gross margin

      *     *    *    *
      *     *     *  
    
 
  
  
  
 
 

Gross margin

    $ 404.5     *    *    *    $ 341.3     63.2     19 %
    
 
  
  
  
 
 

Temporary contracting gross margin

      17.9 %   *    *    *      17.2 %   0.7 %      

Gross margin

      37.7 %   *    *    *      37.4 %   0.2 %      

Salaries and related

      283.3     *    *    *
      254.1     (29.2 )   -11 %

Office and general

      98.7     *    *    *
      92.1     (6.6 )   -7 %
    
 
  
  
  
 
 

Adjusted EBITDA

    $ 22.6     *    *    *    $ (4.9 )   27.5     559 %

M&I/reorg/spin

      0.1     *    *    *
      3.1     3.0     97 %
    
 
  
  
  
 
 

EBITDA

    $ 22.5     *    *    *    $ (8.0 )   30.5     380 %

EBITDA as % of revenue

      2.1 %   *    *    *
      -0.9 %   3.0 %      

EBITDA as % of gross margin

      5.6 %   *    *    *
      -2.3 %   7.9 %      

Non-operating (income) expense

      (0.4 )   *    *    *
      1.8     2.1     121 %

Depreciation & amortization

      13.7     *    *    *
      14.4     0.7     5 %

Interest

      1.3     *    *    *
      0.1     (1.2 )   -2250 %

Tax

      5.4     *    *    *
      1.3     (4.1 )   -328 %
    
 
  
  
  
 
 

Net income (loss)

    $ 2.5     *    *    *    $ (25.4 )   28.0     110 %
    
 
  
  
  
 
 

Total head count

      3,840     *    *    *
      3,767     73     2 %

Total HC turnover

      *     *    *    *
      *     *     *  

Consultant : Admin FTE

      *     *    *    *
      *     *     *  

Consult+Admin : Support FTE

                                            

GM / FTE (’000)

      *     *    *    *
      *     *     *  

Salary & related / FTE (’000)

      *     *    *    *
      *     *     *  

Office & general / FTE (’000)

      *     *    *    *
      *     *     *  

 

* This information is considered confidential and has been omitted.

Confidential - for internal use only. All figures are draft only and subject to change.
    12/8/2005

September 2005 Board Report

Monthly Comparative Profit & Loss Summary

US$ millions

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Actual

Sep 2005

   

PF3

Sep 2005

   

Var

F/(U)

   

Prior Year

Sep 2004

   

Var

F/(U)

Hudson Highland Group, Inc.

   

Revenue

Gross margin

SG&A

EBITDA

    *
*
*
*		    *
*
*
*		    *
*
*
*		    *
*
*
*		    *
*
*
*

Hudson North America

   

Revenue

Gross margin

SG&A

EBITDA

    *
*
*
*		    *
*
*
*		    *
*
*
*		    *
*
*
*		    *
*
*
*

Hudson Europe

   

Revenue

Gross margin

SG&A

EBITDA

    *
*
*
*		    *
*
*
*		    *
*
*
*		    *
*
*
*		    *
*
*
*

Hudson Asia Pacific

   

Revenue

Gross margin

SG&A

EBITDA

    *
*
*
*		    *
*
*
*		    *
*
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*		    *
*
*
*		    *
*
*
*

Hudson Development

   

Revenue

Gross margin

SG&A

EBITDA

    *
*
*
*		    *
*
*
*		    *
*
*
*		    *
*
*
*		    *
*
*
*

Hudson Eliminations

   

Revenue

Gross Margin

SG&A

EBITDA

    *
*
*
*		    *
*
*
*		    *
*
*
*		    *
*
*
*		    *
*
*
*

Hudson Global Resources

   

Revenue

Gross margin

SG&A

EBITDA

    *
*
*
*		    *
*
*
*		    *
*
*
*		    *
*
*
*		    *
*
*
*

Highland North America

   

Revenue

Gross margin

SG&A

EBITDA

    *
*
*
*		    *
*
*
*		    *
*
*
*		    *
*
*
*		    *
*
*
*

Highland Europe

   

Revenue

Gross margin

SG&A

EBITDA

    *
*
*
*		    *
*
*
*		    *
*
*
*		    *
*
*
*		    *
*
*
*

Highland Asia Pacific

   

Revenue

Gross margin

SG&A

EBITDA

    *
*
*
*		    *
*
*
*		    *
*
*
*		    *
*
*
*		    *
*
*
*

Highland Partners

   

Revenue

Gross margin

SG&A

EBITDA

    *
*
*
*		    *
*
*
*		    *
*
*
*		    *
*
*
*		    *
*
*
*

Corporate & Eliminations

   

Revenue

Gross margin

SG&A

EBITDA

    *
*
*
*		    *
*
*
*		    *
*
*
*		    *
*
*
*		    *
*
*
*

 

* This information is considered confidential and has been omitted.

Confidential - for internal use only. All figures are draft only and subject to change.
    12/8/2005

September 2005 Board Report

Quarterly Comparative Profit & Loss Summary

US$ millions

   LOGO
 
 

 

         

Actual

Sep 2005

    

PF3

Sep 2005

   

Var

F/(U)

   

Prior Year

Sep 2004

    

Var

F/(U)

  

Hudson Highland Group, Inc.

    Revenue    $ 356.6     *    *    $ 315.0     $ 41.6  
     Gross margin      135.2     *    *      116.4       18.8  
     SG&A      (126.5 )   *    *      (118.8 )     (7.7 )
     EBITDA    $ 8.7     *    *    $ (2.4 )   $ 11.0  

Hudson North America

    Revenue    $ 109.1     *    *    $ 83.0     $ 26.0  
     Gross margin      28.4     *    *      22.7       5.7  
     SG&A      (23.3 )   *    *      (20.8 )     (2.6 )
     EBITDA    $ 5.1     *    *    $ 2.0     $ 3.1  

Hudson Europe

    Revenue    $ 117.6     *    *    $ 115.0     $ 2.7  
     Gross margin      49.8     *    *      43.1       6.7  
     SG&A      (46.3 )   *    *      (43.4 )     (2.9 )
     EBITDA    $ 3.5     *    *    $ (0.3 )   $ 3.8  

Hudson Asia Pacific

    Revenue    $ 114.4     *    *    $ 102.2     $ 12.3  
     Gross margin      42.1     *    *      36.5       5.6  
     SG&A      (33.4 )   *    *      (28.7 )     (4.7 )
     EBITDA    $ 8.7     *    *    $ 7.8     $ 0.9  

Hudson Development

    Revenue    $ 0.5     *    *    $ 0.7     $ (0.2 )
     Gross margin      0.3     *    *      0.6       (0.3 )
     SG&A      (1.3 )   *    *      (2.0 )     0.7  
     EBITDA    $ (0.9 )   *    *    $ (1.3 )   $ 0.4  

Hudson Eliminations

    Revenue    $ (0.3 )   *    *    $ (0.0 )   $ (0.3 )
     Gross Margin      —       *    *      —         —    
     SG&A      —       *    *      —         —    
     EBITDA    $ —       *    *    $ —       $ —    

Hudson Global Resources

    Revenue    $ 341.3     *    *    $ 300.8     $ 40.5  
     Gross margin      120.7     *    *      103.0       17.7  
     SG&A      (104.3 )   *    *      (94.8 )     (9.5 )
     EBITDA    $ 16.4     *    *    $ 8.2     $ 8.2  

Highland North America

    Revenue    $ 11.3     *    *    $ 11.3     $ (0.0 )
     Gross margin      10.6     *    *      10.7       (0.1 )
     SG&A      (9.4 )   *    *      (12.0 )     2.6  
     EBITDA    $ 1.2     *    *    $ (1.3 )   $ 2.5  

Highland Europe

    Revenue    $ 3.3     *    *    $ 1.3     $ 2.0  
     Gross margin      3.2     *    *      1.3       1.9  
     SG&A      (3.0 )   *    *      (2.1 )     (0.9 )
     EBITDA    $ 0.2     *    *    $ (0.9 )   $ 1.0  

Highland Asia Pacific

    Revenue    $ 0.9     *    *    $ 1.7     $ (0.8 )
     Gross margin      1.0     *    *      1.6       (0.6 )
     SG&A      (0.8 )   *    *      (1.5 )     0.7  
     EBITDA    $ 0.2     *    *    $ 0.1     $ 0.1  

Highland Partners

    Revenue    $ 15.5     *    *    $ 14.3     $ 1.2  
     Gross margin      14.7     *    *      13.5       1.2  
     SG&A      (13.2 )   *    *      (15.6 )     2.5  
     EBITDA    $ 1.6     *    *    $ (2.1 )   $ 3.7  

Corporate & Eliminations

    Revenue    $ (0.2 )   *    *    $ (0.1 )   $ (0.1 )
     Gross margin      (0.2 )   *    *      (0.1 )     (0.1 )
     SG&A      (9.1 )   *    *      (8.4 )     (0.7 )
     EBITDA    $ (9.3 )   *    *    $ (8.5 )   $ (0.8 )

 

* This information is considered confidential and has been omitted.

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    12/8/2005

September 2005 Board Report

YTD Comparative Profit & Loss Summary

US$ millions

   LOGO
 
 

 

         

Actual

Sep 2005

    

PF3

Sep 2005

   

Var

F/(U)

   

Prior Year

Sep 2004

    

Var

F/(U)

  

Hudson Highland Group, Inc.

    Revenue    $  1,074.3     *    *    $ 912.3     $  162.0  
    

Gross margin

      404.5     *    *      341.3       63.2  
    

SG&A

      (382.1 )   *    *      (349.3 )     (32.8 )
    

EBITDA

    $ 22.5     *    *    $ (8.0 )   $ 30.5  

Hudson North America

    Revenue    $ 327.9     *    *    $ 235.4     $ 92.6  
    

Gross margin

      82.7     *    *      60.1       22.6  
    

SG&A

      (70.2 )   *    *      (55.0 )     (15.3 )
    

EBITDA

    $ 12.5     *    *    $ 5.1     $ 7.4  

Hudson Europe

    Revenue    $ 364.8     *    *    $ 327.2     $ 37.6  
    

Gross margin

      154.8     *    *      132.4       22.4  
    

SG&A

      (142.2 )   *    *      (132.8 )     (9.4 )
    

EBITDA

    $ 12.6     *    *    $ (0.4 )   $ 13.1  

Hudson Asia Pacific

    Revenue    $ 334.3     *    *    $ 302.8     $ 31.5  
    

Gross margin

      122.1     *    *      104.8       17.3  
    

SG&A

      (96.5 )   *    *      (88.5 )     (8.0 )
    

EBITDA

    $ 25.7     *    *    $ 16.3     $ 9.3  

Hudson Development

    Revenue    $ 1.8     *    *    $ 1.3     $ 0.5  
    

Gross margin

      1.3     *    *      1.2       0.1  
    

SG&A

      (4.6 )   *    *      (5.6 )     1.0  
    

EBITDA

    $ (3.3 )   *    *    $ (4.5 )   $ 1.1  

Hudson Eliminations

    Revenue    $ (0.4 )   *    *    $ (0.1 )   $ (0.3 )
    

Gross Margin

      —       *    *      —         —    
    

SG&A

      —       *    *      —         —    
    

EBITDA

    $ —       *    *    $ —       $ —    

Hudson Global Resources

    Revenue    $ 1,028.4     *    *    $ 866.6     $ 161.7  
    

Gross margin

      360.9     *    *      298.5       62.5  
    

SG&A

      (313.5 )   *    *      (281.9 )     (31.6 )
    

EBITDA

    $ 47.4     *    *    $ 16.6     $ 30.9  

Highland North America

    Revenue    $ 35.1     *    *    $ 33.2     $ 2.0  
    

Gross margin

      33.0     *    *      31.2       1.8  
    

SG&A

      (29.8 )   *    *      (31.5 )     1.7  
    

EBITDA

    $ 3.3     *    *    $ (0.3 )   $ 3.6  

Highland Europe

    Revenue    $ 8.4     *    *    $ 5.5     $ 3.0  
    

Gross margin

      8.1     *    *      5.2       3.0  
    

SG&A

      (8.0 )   *    *      (6.5 )     (1.5 )
    

EBITDA

    $ 0.2     *    *    $ (1.3 )   $ 1.5  

Highland Asia Pacific

    Revenue    $ 3.0     *    *    $ 7.3     $ (4.3 )
    

Gross margin

      2.9     *    *      6.7       (3.8 )
    

SG&A

      (3.7 )   *    *      (5.8 )     2.1  
    

EBITDA

    $ (0.7 )   *    *    $ 0.9     $ (1.7 )

Highland Partners

    Revenue    $ 46.6     *    *    $ 45.9     $ 0.6  
    

Gross margin

      44.1     *    *      43.1       1.0  
    

SG&A

      (41.4 )   *    *      (43.7 )     2.3  
    

EBITDA

    $ 2.7     *    *    $ (0.6 )   $ 3.3  

Corporate & Eliminations

    Revenue    $ (0.6 )   *    *    $ (0.3 )   $ (0.3 )
    

Gross margin

      (0.5 )   *    *      (0.3 )     (0.2 )
    

SG&A

      (27.2 )   *    *      (23.7 )     (3.5 )
    

EBITDA

    $ (27.7 )   *    *    $ (24.0 )   $ (3.7 )

 

* This information is considered confidential and has been omitted.

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    12/8/2005

September 2005 Board Report

Annual Results

US$ millions

   LOGO
 
 

 

         

Quarter 1

Actual

    

Quarter 2

Actual

    

Quarter 3

Actual

    

Quarter 4

PF3

   

2005

Annual

Estimate

Hudson Highland Group, Inc.

    Revenue    $ 352.9     $ 364.8     $ 356.6     *    *
    

Gross margin

      128.2       141.2       135.2     *    *
    

SG&A

      (125.4 )     (130.2 )     (126.5 )   *    *
    

EBITDA

    $ 2.8     $ 11.0     $ 8.7     *    *

Hudson North America

    Revenue    $ 111.2     $ 107.6     $ 109.1     *    *
    

Gross margin

      26.8       27.5       28.4     *    *
    

SG&A

      (24.1 )     (22.8 )     (23.3 )   *    *
    

EBITDA

    $ 2.8     $ 4.6     $ 5.1     *    *

Hudson Europe

    Revenue    $ 122.4     $ 124.7     $ 117.6     *    *
    

Gross margin

      50.5       54.5       49.8     *    *
    

SG&A

      (47.2 )     (48.7 )     (46.3 )   *    *
    

EBITDA

    $ 3.3     $ 5.8     $ 3.5     *    *

Hudson Asia Pacific

    Revenue    $ 103.5     $ 116.4     $ 114.4     *    *
    

Gross margin

      36.1       43.9       42.1     *    *
    

SG&A

      (29.3 )     (33.8 )     (33.4 )   *    *
    

EBITDA

    $ 6.8     $ 10.1     $ 8.7     *    *

Hudson Development

    Revenue    $ 1.0     $ 0.3     $ 0.5     *    *
    

Gross margin

      0.8       0.2       0.3     *    *
    

SG&A

      (1.6 )     (1.7 )     (1.3 )   *    *
    

EBITDA

    $ (0.9 )   $ (1.5 )   $ (0.9 )   *    *

Hudson Eliminations

    Revenue    $ (0.0 )   $ (0.1 )   $ (0.3 )   *    *
    

Gross margin

      —         —         —       *    *
    

SG&A

      —         —         —       *    *
    

EBITDA

    $ —       $ —       $ —       *    *

Hudson Global Resources

    Revenue    $ 338.1     $ 349.0     $ 341.3     *    *
    

Gross margin

      114.2       126.1       120.7     *    *
    

SG&A

      (102.1 )     (107.1 )     (104.3 )   *    *
    

EBITDA

    $ 12.0     $ 19.0     $ 16.4     *    *

Highland North America

    Revenue    $ 11.9     $ 11.9     $ 11.3     *    *
    

Gross margin

      11.3       11.2       10.6     *    *
    

SG&A

      (10.6 )     (9.7 )     (9.4 )   *    *
    

EBITDA

    $ 0.7     $ 1.4     $ 1.2     *    *

Highland Europe

    Revenue    $ 1.9     $ 3.2     $ 3.3     *    *
    

Gross margin

      1.8       3.2       3.2     *    *
    

SG&A

      (1.9 )     (3.1 )     (3.0 )   *    *
    

EBITDA

    $ (0.1 )   $ 0.1     $ 0.2     *    *

Highland Asia Pacific

    Revenue    $ 1.2     $ 0.9     $ 0.9     *    *
    

Gross margin

      1.1       0.9       1.0     *    *
    

SG&A

      (1.2 )     (1.7 )     (0.8 )   *    *
    

EBITDA

    $ (0.1 )   $ (0.8 )   $ 0.2     *    *

Highland Partners

    Revenue    $ 15.0     $ 16.1     $ 15.5     *    *
    

Gross margin

      14.2       15.2       14.7     *    *
    

SG&A

      (13.7 )     (14.5 )     (13.2 )   *    *
    

EBITDA

    $ 0.4     $ 0.7     $ 1.6     *    *

Corporate & Eliminations

    Revenue    $ (0.2 )   $ (0.2 )   $ (0.2 )   *    *
    

Gross margin

      (0.2 )     (0.1 )     (0.2 )   *    *
    

SG&A

      (9.5 )     (8.6 )     (9.1 )   *    *
    

EBITDA

    $ (9.7 )   $ (8.7 )   $ (9.3 )   *    *

 

* This information is considered confidential and has been omitted.

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    12/8/2005

Balance Sheet

September 30, 2005

US$ millions

   LOGO
 
 

 

    

September 30,

2005

   

December 31,

2004

  

Cash & cash equivalents

    $ 33.7    $ 21.1  

Accounts receivable, net

      241.1      197.6  

Other current assets

      16.0      14.2  
    
  

Total current assets

      290.8      232.8  

Property and equipment, net

      32.6      36.4  

Intangibles, net

      31.2      6.1  

Other assets

      5.2      6.1  
    
  

Total long-term assets

      69.1      48.5  
    
  

Total assets

    $ 359.9    $ 281.4  
    
  

Accounts payable

    $ 36.6    $ 27.0  

Accrued expenses and other current liabilities

      146.7      140.9  

Current portion of long-term debt

      2.6      4.1  

Short-term borrowings

      23.2      (0.0 )

Accrued business reorganization expenses

      5.1      8.9  

Accrued merger and integration expenses

      1.5      1.9  
    
  

Total current liabilities

      215.6      182.8  

Accrued business reorganization expenses, non-current

      4.4      6.8  

Accrued merger and integration expenses, non-current

      2.1      3.3  

Other non-current liabilities

      4.4      2.6  

Long-term debt, less current portion

      1.1      2.0  
    
  

Total long-term liabilities

      12.1      14.8  

Stockholders’ equity

      132.2      83.7  
    
  

Total liabilities & equity

    $ 359.9    $ 281.4  
    
  

 

* This information is considered confidential and has been omitted.

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    12/8/2005

Exhibit 99.2

 

Balance Sheet Summary

Comparison to Prior Quarter

US$ millions

   LOGO

 

    

Sept 30,

2005

   

June 30,

2005

    Variance Incr/(decr)
  

ASSETS

                       

Current assets

                       

Cash and cash equivalents

    33.7    21.7    12.0     55.4 %*

Trade accounts receivable, net

    241.1    222.7    18.4     8.3 %*

Other current assets

    16.0    13.4    2.5     18.9 %*
    
  
            

Total current assets

    290.8    257.8    33.0     12.8 %

Property and equipment, net

    32.6    33.4    (0.7 )   -2.2 %

Intangibles, net

    31.2    7.5    23.7     317.8 %*

Other assets

    5.2    6.3    (1.1 )   -17.6 %*
    
  
            

Total assets

    359.9    305.0    54.9     18.0 %
    
  
            

LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY

                       

Current liabilities

                       

Accounts payable

    36.6    31.7    4.9     15.4 %*

Accrued expenses and other current liab

    146.7    140.7    5.9     4.2 %*

Current Portion Long Term Debt

    2.6    4.4    (1.8 )   -40.9 %*

Borrowings under credit facility

    23.2    21.6    1.6     7.6 %*

Accrued merger & integration expenses

    1.5    1.5    (0.1 )   -3.6 %

Accrued business reorganization costs

    5.1    6.0    (0.9 )   -14.8 %*
    
  
            

Total current liabilities

    215.6    205.9    9.7     4.7 %

Accrued merger & integration - LT

    2.1    2.5    (0.4 )   -14.8 %

Accrued business reorg - LT

    4.4    5.2    (0.7 )   -14.4 %

Other long-term liabilities

    5.5    4.9    0.6     12.7 %*
    
  
            

Total liabilities

    227.7    218.5    9.3     4.2 %

Total stockholder’s equity

    132.2    86.5    45.6     52.7 %
    
  
            

Total liabilities and equity

    359.9    305.0    54.9     18.0 %
    
  
            

 

* This information is considered confidential and has been omitted.

Working Capital Analysis

As Reported

US$ millions

   LOGO

 

     2004
    2005
     Q1
    Q2
    Q3
     Q4
    Q1
    Q2
     Q3

Current assets

                                     

Cash and cash equivalents

    38.2    28.0    26.5     21.1    12.3    21.7     33.7

Trade accounts receivable, net

    160.8    175.6    181.9     197.6    222.8    222.7     241.1

Other current assets

    15.2    13.0    11.6     14.2    14.1    13.4     16.0
    
  
  
 
  
  
 

Total current assets

    214.2    216.5    220.0     232.8    249.3    257.8     290.8
    
  
  
 
  
  
 

Current liabilities

                                     

Accounts payable

    28.2    29.5    29.4     27.0    28.8    31.7     36.6

Accrued expense

    113.1    111.8    120.9     127.2    127.2    128.8     130.8

Other current liab

    11.2    12.1    11.5     13.7    12.8    11.9     15.9

Short term borrowings & current portion LTD

    0.5    1.0    1.8     4.1    23.4    25.9     25.8

Accrued merger & integration expenses

    2.5    2.2    2.0     1.9    1.8    1.5     1.5

Accrued business reorganization costs

    11.7    10.6    10.2     8.9    8.0    6.0     5.1
    
  
  
 
  
  
 

Total current liabilities

    167.2    167.2    175.8     182.8    201.9    205.9     215.6
    
  
  
 
  
  
 

HHGP

                                    

Total current assets

    214.2    216.5    220.0     232.8    249.3    257.8     290.8

Total Cash & Cash Equivalents

    38.2    28.0    26.5     21.1    12.3    21.7     33.7

IC Receivable

    —      —      —       —      —      —       —  
    
  
  
 
  
  
 

Current assets excl cash & IC

    176.1    188.6    193.5     211.8    236.9    236.1     257.1

AP & accrued expenses

    152.5    153.3    161.8     167.9    168.8    172.5     183.3

Net working capital

    23.6    35.2    31.7     43.8    68.2    63.7     73.8

Net change in working capital

         11.6    (3.5 )   12.2    24.3    (4.5 )   10.2

 

Summary:

                   

Increase in accounts receivable in constant currency - see attached regional analysis

    —       3.1     23.5  

Increase in accounts payable & accruals in constant currency - see attached regional analysis

    —       (7.6 )   (9.0 )

Other accounts receivable & accounts payable/accrual changes (foreign currency & bad debts)

    46.6     35.9     10.7  

Increase/decrease in other current assets/liabilities

    (22.2 )   (35.9 )   (15.1 )
    
 
 

Net change in working capital as calculated above

    24.3     (4.5 )   10.2  
    
 
 

 

* This information is considered confidential and has been omitted.

Working Capital Analysis - Accounts Receivable & AP/Accruals by Region

Constant Currencies

US$ millions

    LOGO

 

     2004
     2005
  
     Q1
    Q2
     Q3
     Q4
     Q1
     Q2
     Q3
  

HHGP

                                          

Revenue

    289.8    307.4     315.0     344.1     352.9     364.8     356.6  

Increase in Revenue Q-on-Q (as reported)

         6 %   2 %   9 %   3 %   3 %   -2 %

Increase in A/R Q-on-Q (constant currency)

    11.1    15.1     5.4     5.6     29.7     3.1     23.5  
          9 %   3 %   3 %   15 %   1 %   11 %

Increase in AP & accrual (constant currency)

    8.2    1.1     8.3     (4.1 )   4.9     7.6     9.0  
          1 %   6 %   -3 %   3 %   5 %   6 %

Hudson NAM

                                          

Revenue

    *    *     *     *     *     *     *  

Increase in Revenue Q-on-Q

         *     *     *     *     *     *  

Increase in A/R Q-on-Q - cc

    *    *     *     *     *     *     *  
          *     *     *     *     *     *  

Increase in AP & accrual - cc

    *    *     *     *     *     *     *  
          *     *     *     *     *     *  

Hudson Development

                                          

Revenue

    *    *     *     *     *     *     *  

Increase in Revenue Q-on-Q

         *     *     *     *     *     *  

Increase in A/R Q-on-Q - cc

    *    *     *     *     *     *     *  

Increase in AP & accrual - cc

    *    *     *     *     *     *     *  

Hudson United Kingdom

                                          

Revenue

    *    *     *     *     *     *     *  

Increase in Revenue Q-on-Q

         *     *     *     *     *     *  

Increase in A/R Q-on-Q - cc

    *    *     *     *     *     *     *  
          *     *     *     *     *     *  

Increase in AP & accrual - cc

    *    *     *     *     *     *     *  
          *     *     *     *     *     *  

Hudson Cont Europe

                                          

Revenue

    *    *     *     *     *     *     *  

Increase in Revenue Q-on-Q

         *     *     *     *     *     *  

Increase in A/R Q-on-Q - cc

    *    *     *     *     *     *     *  
          *     *     *     *     *     *  

Increase in AP & accrual - cc

    *    *     *     *     *     *     *  
          *     *     *     *     *     *  

Hudson Aust.-NZ

                                          

Revenue

    *    *     *     *     *     *     *  

Increase in Revenue Q-on-Q

         *     *     *     *     *     *  

Increase in A/R Q-on-Q - cc

    *    *     *     *     *     *     *  
          *     *     *     *     *     *  

Increase in AP & accrual - cc

    *    *     *     *     *     *     *  
          *     *     *     *     *     *  

Hudson Asia

                                          

Revenue

    *    *     *     *     *     *     *  

Increase in Revenue Q-on-Q

         *     *     *     *     *     *  

Increase in A/R Q-on-Q - cc

    *    *     *     *     *     *     *  
          *     *     *     *     *     *  

Increase in AP & accrual - cc

    *    *     *     *     *     *     *  
          *     *     *     *     *     *  

Highland N. America

                                          

Revenue

    *    *     *     *     *     *     *  

Increase in Revenue Q-on-Q

         *     *     *     *     *     *  

Increase in A/R Q-on-Q - cc

    *    *     *     *     *     *     *  
          *     *     *     *     *     *  

Increase in AP & accrual - cc

    *    *     *     *     *     *     *  
          *     *     *     *     *     *  

Highland Europe

                                          

Revenue

    *    *     *     *     *     *     *  

Increase in Revenue Q-on-Q

         *     *     *     *     *     *  

Increase in A/R Q-on-Q - cc

    *    *     *     *     *     *     *  
          *     *     *     *     *     *  

Increase in AP & accrual - cc

    *    *     *     *     *     *     *  
          *     *     *     *     *     *  

Highland Asia Pacific

                                          

Revenue

    *    *     *     *     *     *     *  

Increase in Revenue Q-on-Q

         *     *     *     *     *     *  

Increase in A/R Q-on-Q - cc

    *    *     *     *     *     *     *  
          *     *     *     *     *     *  

Increase in AP & accrual - cc

    *    *     *     *     *     *     *  
          *     *     *     *     *     *  

HH Corporate

                                          

Increase in AP & accrual - cc

    *    *     *     *     *     *     *  

 

* This information is considered confidential and has been omitted.

Balance Sheet Summary

Accounts Receivable Analysis

US$ millions

   LOGO

 

    

Sept. 30,

2005

   

June 30,

2005

    Favorable/(Unfavorable)
     
           $
    %
     

Hudson North America

    *    *    *    *    *

Hudson United Kingdom

    *    *    *    *    *

Hudson Cont Europe

    *    *    *    *    *

Hudson Aust.-NZ

    *    *    *    *     

Hudson Asia

    *    *    *    *    *

Highland N. America

    *    *    *    *     

Highland Europe

    *    *    *    *     

Highland Asia Pacific

    *    *    *    *    *

 

DSO Calculation

    Estimated impact of DSO on A/R
    

Sept. 30,

2005

   

June 30,

2005

    Favorable/(Unfavorable)
   

Avg Daily Rev

Q3 2005

   

DSO Impact

Q3 2005

           Days
    %
      

Hudson North America

    *    *    *    *    *    *

Hudson UK

    *    *    *    *    *    *

Hudson Cont Europe

    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  

Hudson Europe

    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  

Hudson Aust.-NZ

    *    *    *    *    *    *

Hudson Asia

    *    *    *    *    *    *

Highland N. America

    *    *    *    *    *    *

Highland Europe

    *    *    *    *    *    *

Highland Asia Pacific

    *    *    *    *    *    *

 

Revenue Calculation

    Sept 2005 (mo)
    Jun 2005 (mo)
    Favorable/(Unfavorable)
     Q3 2005
    Q2 2005
    Favorable/(Unfavorable)
         
           $
    %
          $
    %

Hudson North America

    *    *    *    *    *    *    *    *

Hudson United Kingdom

    *    *    *    *    *    *    *    *

Hudson Cont Europe

    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  

Hudson Europe

    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  

Hudson Aust.-NZ

    *    *    *    *    *    *    *    *

Hudson Asia

    *    *    *    *    *    *    *    *

Highland N. America

    *    *    *    *    *    *    *    *

Highland Europe

    *    *    *    *    *    *    *    *

Highland Asia Pacific

    *    *    *    *    *    *    *    *

 

* This information is considered confidential and has been omitted.

Detailed Liability Analysis

US$ millions

   LOGO

 

     2004
     2005
    Variance F(U)
    Y-on-Y
     Q1
    Q2
    Q3
    Q4
     Q1
    Q2
    Q3
      

Hudson Highland Group, Inc.

                                              

Misc. Payables - Employee

    *    *    *    *     *    *    *    *    *

Misc. Payables - Other

    *    *    *    *     *    *    *    *    *

Income Tax Payable

    *    *    *    *     *    *    *    *    *

Current Deferred Tax Liability

    *    *    *    *     *    *    *    *    *

Accrued - Rent

    *    *    *    *     *    *    *    *    *

Accrued - Primary Auditor

    *    *    *    *     *    *    *    *    *

Accrued - Professional

    *    *    *    *     *    *    *    *    *

Accrued - Interest

    *    *    *    *     *    *    *    *    *

Accrued - Due To Clients

    *    *    *    *     *    *    *    *    *

Accrued - Payroll

    *    *    *    *     *    *    *    *    *

Accrued - Bonuses

    *    *    *    *     *    *    *    *    *

Accrued - Commissions

    *    *    *    *     *    *    *    *    *

Accrued - Benefits

    *    *    *    *     *    *    *    *    *

Accrued - Taxes

    *    *    *    *     *    *    *    *    *

Accrued - Other

    *    *    *    *     *    *    *    *    *

Accrued - Allocated Group Costs

    *    *    *    *     *    *    *    *    *
    
  
  
  
 
  
  
       

Accrued Expense

    *    *    *    * *   *    *    *    *    *
    
  
  
  
 
  
  
       

Deferred Compensation

    *    *    *    *     *    *    *    *    *

Deferred Revenue

    *    *    *    *     *    *    *    *    *
    
  
  
  
 
  
  
         
     123.8    123.6    132.4    140.9     140.0    140.7    146.7          
    
  
  
  
 
  
  
         

 

* This information is considered confidential and has been omitted.

Detailed Liability Analysis

US$ millions

   LOGO

 

     2004
    2005
    Q3 vs Q2
     Q1
    Q2
    Q3
    Q4
    Q1
    Q2
    Q3
    Variance F(U)

Hudson North America

                                             

Income Tax Payable

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Rent

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Professional

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Payroll

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Bonuses

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Commissions

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Benefits

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Taxes

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Other

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Allocated Group Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
         

Accrued Expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
         

Deferred Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
         
     *    *    *    *    *    *    *          
    
  
  
  
  
  
  
         

Hudson United Kingdom

                                             

Income Tax Payable

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Rent

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Primary Auditor

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Interest

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Due To Clients

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Payroll

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Commissions

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Benefits

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Taxes

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Other

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Allocated Group Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
         

Accrued Expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
         
     *    *    *    *    *    *    *          
    
  
  
  
  
  
  
         

Hudson Cont Europe

                                             

Misc. Payables - Employee

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Misc. Payables - Other

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Income Tax Payable

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Rent

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Primary Auditor

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Professional

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Interest

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Due To Clients

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Payroll

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Bonuses

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Commissions

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Benefits

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Taxes

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Other

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Allocated Group Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
         

Accrued Expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
         

Deferred Compensation

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Deferred Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
         
     *    *    *    *    *    *    *          
    
  
  
  
  
  
  
         

Hudson Aust.-NZ

                                             

Misc. Payables - Other

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Income Tax Payable

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Rent

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Primary Auditor

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Professional

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Interest

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Payroll

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Bonuses

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Commissions

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Benefits

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Taxes

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Other

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Allocated Group Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
         

Accrued Expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
         

Deferred Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
         
     *    *    *    *    *    *    *          
    
  
  
  
  
  
  
         

Hudson Asia

                                             

Misc. Payables - Other

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Income Tax Payable

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Payroll

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Commissions

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Benefits

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Other

    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
         

Accrued Expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
         
     *    *    *    *    *    *    *          
    
  
  
  
  
  
  
         

Highland N. America

                                             

Misc. Payables - Other

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Income Tax Payable

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Current Deferred Tax Liability

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Rent

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Bonuses

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Commissions

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Benefits

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Taxes

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Other

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Allocated Group Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
         

Accrued Expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
         

Deferred Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
         
     *    *    *    *    *    *    *          
    
  
  
  
  
  
  
         

Highland Europe

                                             

Misc. Payables - Other

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Income Tax Payable

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Primary Auditor

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Interest

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Payroll

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Bonuses

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Commissions

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Benefits

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Taxes

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Other

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Allocated Group Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
         

Accrued Expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
         

Deferred Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
         
     *    *    *    *    *    *    *          
    
  
  
  
  
  
  
         

Highland Asia Pacific

                                             

Misc. Payables - Other

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Income Tax Payable

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Primary Auditor

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Payroll

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Bonuses

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Commissions

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Benefits

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Taxes

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Other

    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
         

Accrued Expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
         
     *    *    *    *    *    *    *          
    
  
  
  
  
  
  
         

HH Corporate

                                             

Misc. Payables - Other

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Rent

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Primary Auditor

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Professional

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Interest

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Bonuses

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Benefits

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Taxes

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Other

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Accrued - Allocated Group Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
         

Accrued Expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
         

Deferred Compensation

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Deferred Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
         
     *    *    *    *    *    *    *          
    
  
  
  
  
  
  
         

 

* This information is considered confidential and has been omitted.

Working Capital Analysis

As Reported

US$ millions

   LOGO

 

     2004
     2005
     Q1
    Q2
    Q3
    Q4
     Q1
    Q2
    Q3

Current assets

                                    

Cash and cash equivalents

    38.2    28.0    26.5    21.1     12.3    21.7    33.7

Trade accounts receivable, net

    160.8    175.6    181.9    197.6     222.8    222.7    241.1

Due from Monster Worldwide, Inc.

    3.0    —      —      —       —      —      —  

Other current assets

    12.2    13.0    11.6    14.2     14.1    13.4    16.0
    
  
  
  
 
  
  

Total current assets

    214.2    216.5    220.0    232.8     249.3    257.8    290.8

Current liabilities

                                    

Accounts payable

    28.2    29.5    29.4    27.0     28.8    31.7    36.6

Financial Institution Borrowings - S/T

    —      —      —      (0.0 )   19.0    21.6    23.2

Accrued Expense

    113.1    111.8    120.9    127.2     127.2    128.8    130.8

Other Current Liabilities

    11.7    13.1    13.3    17.7     17.2    16.3    18.5

Accrued merger & integration expenses

    2.5    2.2    2.0    1.9     1.8    1.5    1.5

Accrued business reorganization costs

    11.7    10.6    10.2    8.9     8.0    6.0    5.1
    
  
  
  
 
  
  

Total current liabilities

    167.2    167.2    175.8    182.8     201.9    205.9    215.6

 

                                        

Increase

Y-on-Y

  

HHGP

                                           

Increase in Revenue Q-on-Q

    17.6     7.6     29.1     8.8     12.0     (8.2 )   41.6  
     6 %   2 %   9 %   3 %   3 %   -2 %   13 %

Increase in A/R Q-on-Q

    14.7     6.3     15.7     25.2     (0.1 )   18.4     59.3  
     9 %   4 %   9 %   13 %   0 %   8 %   33 %

Increase in AP/accruals Q-on-Q

    0.0     9.1     3.9     1.7     4.6     6.8     (2.7 )
     0 %   6 %   3 %   1 %   3 %   4 %   -2 %

Hudson NAM

                                           

Increase in Revenue Q-on-Q

    *     *     *     *     *     *     *  
     *     *     *     *     *     *     *  

Increase in A/R Q-on-Q

    *     *     *     *     *     *     *  
     *     *     *     *     *     *     *  

Increase in AP/accruals Q-on-Q

    *     *     *     *     *     *     *  
     *     *     *     *     *     *     *  

Hudson Development

                                           

Increase in Revenue Q-on-Q

    *     *     *     *     *     *     *  
     *     *     *     *     *     *     *  

Increase in A/R Q-on-Q

    *     *     *     *     *     *     *  
     *     *     *     *     *     *     *  

Increase in AP/accruals Q-on-Q

    *     *     *     *     *     *     *  
     *     *     *     *     *     *     *  

Hudson United Kingdom

                                           

Increase in Revenue Q-on-Q

    *     *     *     *     *     *     *  
     *     *     *     *     *     *     *  

Increase in A/R Q-on-Q

    *     *     *     *     *     *     *  
     *     *     *     *     *     *     *  

Increase in AP/accruals Q-on-Q

    *     *     *     *     *     *     *  
     *     *     *     *     *     *     *  

Hudson Cont Europe

                                           

Increase in Revenue Q-on-Q

    *     *     *     *     *     *     *  
     *     *     *     *     *     *     *  

Increase in A/R Q-on-Q

    *     *     *     *     *     *     *  
     *     *     *     *     *     *     *  

Increase in AP/accruals Q-on-Q

    *     *     *     *     *     *     *  
     *     *     *     *     *     *     *  

Hudson Aust.-NZ

                                           

Increase in Revenue Q-on-Q

    *     *     *     *     *     *     *  
     *     *     *     *     *     *     *  

Increase in A/R Q-on-Q

    *     *     *     *     *     *     *  
     *     *     *     *     *     *     *  

Increase in AP/accruals Q-on-Q

    *     *     *     *     *     *     *  
     *     *     *     *     *     *     *  

Hudson Asia

                                           

Increase in Revenue Q-on-Q

    *     *     *     *     *     *     *  
     *     *     *     *     *     *     *  

Increase in A/R Q-on-Q

    *     *     *     *     *     *     *  
     *     *     *     *     *     *     *  

Increase in AP/accruals Q-on-Q

    *     *     *     *     *     *     *  
     *     *     *     *     *     *     *  

Highland N. America

                                           

Increase in Revenue Q-on-Q

    *     *     *     *     *     *     *  
     *     *     *     *     *     *     *  

Increase in A/R Q-on-Q

    *     *     *     *     *     *     *  
     *     *     *     *     *     *     *  

Increase in AP/accruals Q-on-Q

    *     *     *     *     *     *     *  
     *     *     *     *     *     *     *  

Highland Europe

                                           

Increase in Revenue Q-on-Q

    *     *     *     *     *     *     *  
     *     *     *     *     *     *     *  

Increase in A/R Q-on-Q

    *     *     *     *     *     *     *  
     *     *     *     *     *     *     *  

Increase in AP/accruals Q-on-Q

    *     *     *     *     *     *     *  
     *     *     *     *     *     *     *  

Highland Asia Pacific

                                           

Increase in Revenue Q-on-Q

    *     *     *     *     *     *     *  
     *     *     *     *     *     *     *  

Increase in A/R Q-on-Q

    *     *     *     *     *     *     *  
     *     *     *     *     *     *     *  

Increase in AP/accruals Q-on-Q

    *     *     *     *     *     *     *  
     *     *     *     *     *     *     *  

HH Corporate

                                           

Increase in AP/accruals Q-on-Q

    *     *     *     *     *     *     *  

 

* This information is considered confidential and has been omitted.

Exhibit 99.3

 

Hudson Highland Group, Inc.

Quarterly P&L Summary - Q3 2004 vs Q3 2005

US$ millions

   LOGO

 

     2004
     2005
     Improvement
year-on-year
     Improvement in
constant currency
  
     Q1
     Q2
     Q3
     Q4
     FULL
YEAR
     Q1
     Q2
     Q3
          Leverage
          Leverage
  

Revenue

    289.8     307.4     315.0     344.1     1,256.4     352.9     364.8     356.6                        

Cost of Sales

    183.4     188.9     198.6     215.2     786.1     224.7     223.7     221.4                        
    
 
 
 
 
 
 
 
                     

Gross Margin

    106.4     118.5     116.4     128.9     470.2     128.2     141.2     135.2     18.8          17.4       
    
 
 
 
 
 
 
 
                     
     36.7 %   38.5 %   37.0 %   37.5 %   37.4 %   36.3 %   38.7 %   37.9 %                      

SG&A

    117.6     112.8     115.8     123.0     469.2     124.9     130.4     126.7     10.9          9.9       
    
 
 
 
 
 
 
 
                     

Adjusted EBITDA

    (11.2 )   5.7     0.6     5.9     1.0     3.3     10.8     8.5     7.9    42 %   7.5    43 %
    
 
 
 
 
 
 
 
                     

Adjusted EBITDA as % Rev

    -4 %   2 %   0 %   2 %   0 %   1 %   3 %   2 %                      

Total MI/Spin/Reorg

    0.0     0.1     3.0     1.0     4.1     0.5     (0.2 )   (0.1 )                      
    
 
 
 
 
 
 
 
                     

EBITDA

    (11.2 )   5.6     (2.4 )   4.9     (3.1 )   2.8     11.0     8.7     11.0    59 %   10.6    61 %
    
 
 
 
 
 
 
 
                     

EBITDA as % Rev

    -4 %   2 %   -1 %   1 %   0 %   1 %   3 %   2 %                      

 

Confidential - for internal use only. All figures are draft only and subject to change.

* This information is considered confidential and has been omitted.

12/8/2005

Hudson Highland Group, Inc.

Operating Leverage by Regional Business - Q3 2004 vs Q3 2005

US$ millions

   LOGO

 

            Q3 2004
     Q3 2005
     Improvement
year-on-year
     Improvement in
constant currency
  
                      Leverage
           Leverage
  

Hudson Highland Group, Inc.

     

Gross Margin

Adjusted EBITDA

EBITDA

    116.4
0.6
(2.4		  
 
)		   135.2
8.5
8.7		  
 
 		   18.8
7.9
11.0		  
 
 		   42
59		 %
%		   17.4
7.5
10.6		  
 
 		   43
61		 %
%

Hudson North America

     

Gross Margin

Adjusted EBITDA

EBITDA

    22.7
3.0
2.0		  
 
 		   28.4
5.1
5.1		  
 
 		   5.7
2.1
3.1		  
 
 		   36
54		 %
%		   5.6
2.1
3.1		  
 
 		   37
55		 %
%

Hudson Development

     

Gross Margin

Adjusted EBITDA

EBITDA

    0.6
(1.3
(1.3		  
)
)		   0.3
(0.9
(0.9		  
)
)		   (0.3
0.4
0.4		 )
 
 		   117
117		 %
%		   (0.3
0.4
0.4		 )
 
 		   117
117		 %
%

Hudson United Kingdom

     

Gross Margin

Adjusted EBITDA

EBITDA

    *
*
*		  
 
 		   *
*
*		  
 
 		   *
*
*		  
 
 		   *
*		  
 		   *
*
*		  
 
 		   *
*		  
 

Hudson Cont Europe

     

Gross Margin

Adjusted EBITDA

EBITDA

    *
*
*		  
 
 		   *
*
*		  
 
 		   *
*
*		  
 
 		   *
*		  
 		   *
*
*		  
 
 		   *
*		  
 

Hudson Aust.-NZ

     

Gross Margin

Adjusted EBITDA

EBITDA

    *
*
*		  
 
 		   *
*
*		  
 
 		   *
*
*		  
 
 		   *
*		  
 		   *
*
*		  
 
 		   *
*		  
 

Hudson Asia

     

Gross Margin

Adjusted EBITDA

EBITDA

    *
*
*		  
 
 		   *
*
*		  
 
 		   *
*
*		  
 
 		   *
*		  
 		   *
*
*		  
 
 		   *
*		  
 

Highland N. America

     

Gross Margin

Adjusted EBITDA

EBITDA

    10.7
1.3
(1.3		  
 
)		   10.6
1.0
1.2		  
 
 		   (0.1
(0.3
2.5		 )
)
 		   -206
1998		 %
%		   (0.2
(0.3
2.5		 )
)
 		   -149
1310		 %
%

Highland Europe

     

Gross Margin

Adjusted EBITDA

EBITDA

    1.3
(0.9
(0.9		  
)
)		   3.2
0.2
0.2		  
 
 		   1.9
1.0
1.0		  
 
 		   54
54		 %
%		   2.0
1.1
1.1		  
 
 		   53
53		 %
%

Highland Asia Pacific

     

Gross Margin

Adjusted EBITDA

EBITDA

    1.6
0.1
0.1		  
 
 		   1.0
0.2
0.2		  
 
 		   (0.6
0.1
0.1		 )
 
 		   23
23		 %
%		   (0.7
0.1
0.1		 )
 
 		   18
18		 %
%

HH Corporate

     

Gross Margin

Adjusted EBITDA

EBITDA

    (8.5
0.1		 )
 		   (9.3
0.2		 )
 		   (0.8
0.1		 )
 		         (0.8
0.1		 )
 		      

Other

     

Gross Margin

Adjusted EBITDA

EBITDA

    *
*
*		  
 
 		   *
*
*		  
 
 		                        

 

Confidential - for internal use only. All figures are draft only and subject to change.

* This information is considered confidential and has been omitted.

12/8/2005

Hudson Highland Group, Inc.

Quarterly P&L Summary - Q2 2005 vs Q3 2005

US$ millions

   LOGO

 

     2004
     2005
     Results quarter-
over-quarter
     Results in
constant currency
  
     Q1
     Q2
     Q3
     Q4
     FULL
YEAR
     Q1
     Q2
     Q3
           Leverage
           Leverage
  

Revenue

    289.8     307.4     315.0     344.1     1,256.4     352.9     364.8     356.6                          

Cost of Sales

    183.4     188.9     198.6     215.2     786.1     224.7     223.7     221.4                          
    
 
 
 
 
 
 
 
                       

Gross Margin

    106.4     118.5     116.4     128.9     470.2     128.2     141.2     135.2     (6.0 )         (2.9 )      
    
 
 
 
 
 
 
 
                       
     36.7 %   38.5 %   37.0 %   37.5 %   37.4 %   36.3 %   38.7 %   37.9 %                        

SG&A

    117.6     112.8     115.8     123.0     469.2     124.9     130.4     126.7     3.8           0.9        
    
 
 
 
 
 
 
 
                       

Adjusted EBITDA

    (11.2 )   5.7     0.6     5.9     1.0     3.3     10.8     8.5     (2.2 )   -37 %   (2.0 )   -68 %
    
 
 
 
 
 
 
 
                       

Adjusted EBITDA as % Rev

    -4 %   2 %   0 %   2 %   0 %   1 %   3 %   2 %                        

Total MI/Spin/Reorg

    0.0     0.1     3.0     1.0     4.1     0.5     (0.2 )   (0.1 )                        
    
 
 
 
 
 
 
 
                       

EBITDA

    (11.2 )   5.6     (2.4 )   4.9     (3.1 )   2.8     11.0     8.7     (2.3 )   -39 %   (2.1 )   -71 %
    
 
 
 
 
 
 
 
                       

EBITDA as % Rev

    -4 %   2 %   -1 %   1 %   0 %   1 %   3 %   2 %                        

 

Confidential - for internal use only. All figures are draft only and subject to change.

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12/8/2005

Hudson Highland Group, Inc.

Operating Leverage by Regional Business - Q2 2005 vs Q3 2005

US$ millions

   LOGO

 

            Q2 2005
     Q3 2005
    

Results quarter-

over-quarter

     Results in
constant currency
  
                      Leverage
           Leverage
  

Hudson Highland Group, Inc.

     

Gross Margin

Adjusted EBITDA

EBITDA

    141.2
10.8
11.0		  
 
 		   135.2
8.5
8.7		  
 
 		   (6.0
(2.2
(2.3		 )
)
)		   -37
-39		 %
%		   (2.9
(2.0
(2.1		 )
)
)		   -68
-71		 %
%

Hudson North America

     

Gross Margin

Adjusted EBITDA

EBITDA

    27.5
4.6
4.6		  
 
 		   28.4
5.1
5.1		  
 
 		   0.9
0.5
0.4		  
 
 		   56
47		 %
%		   0.9
0.5
0.4		  
 
 		   57
47		 %
%

Hudson Development

     

Gross Margin

Adjusted EBITDA

EBITDA

    0.2
(1.5
(1.5		  
)
)		   0.3
(0.9
(0.9		  
)
)		   0.2
0.6
0.6		  
 
 		   385
385		 %
%		   0.2
0.6
0.6		  
 
 		   385
385		 %
%

Hudson United Kingdom

     

Gross Margin

Adjusted EBITDA

EBITDA

    *
*
*		  
 
 		   *
*
*		  
 
 		   *
*
*		  
 
 		   *
*		  
 		   *
*
*		  
 
 		   *
*		  
 

Hudson Cont Europe

     

Gross Margin

Adjusted EBITDA

EBITDA

    *
*
*		  
 
 		   *
*
*		  
 
 		   *
*
*		  
 
 		   *
*		  
 		   *
*
*		  
 
 		   *
*		  
 

Hudson Aust.-NZ

     

Gross Margin

Adjusted EBITDA

EBITDA

    *
*
*		  
 
 		   *
*
*		  
 
 		   *
*
*		  
 
 		   *
*		  
 		   *
*
*		  
 
 		   *
*		  
 

Hudson Asia

     

Gross Margin

Adjusted EBITDA

EBITDA

    *
*
*		  
 
 		   *
*
*		  
 
 		   *
*
*		  
 
 		   *
*		  
 		   *
*
*		  
 
 		   *
*		  
 

Highland N. America

     

Gross Margin

Adjusted EBITDA

EBITDA

    11.2
1.3
1.4		  
 
 		   10.6
1.0
1.2		  
 
 		   (0.6
(0.3
(0.3		 )
)
)		   -41
-41		 %
%		   (0.6
(0.3
(0.3		 )
)
)		   -41
-41		 %
%

Highland Europe

     

Gross Margin

Adjusted EBITDA

EBITDA

    3.2
0.1
0.1		  
 
 		   3.2
0.2
0.2		  
 
 		   0.0
0.1
0.1		  
 
 		   397
397		 %
%		   0.1
0.1
0.1		  
 
 		   41
41		 %
%

Highland Asia Pacific

     

Gross Margin

Adjusted EBITDA

EBITDA

    0.9
(0.8
(0.8		  
)
)		   1.0
0.2
0.2		  
 
 		   0.1
1.0
1.0		  
 
 		   836
841		 %
%		   0.1
1.0
1.0		  
 
 		   763
769		 %
%

HH Corporate

     

Gross Margin

Adjusted EBITDA

EBITDA

    (8.7
(8.7		 )
)		   (9.3
(9.3		 )
)		   (0.6
(0.6		 )
)		         (0.6
(0.6		 )
)		      

Other

     

Gross Margin

Adjusted EBITDA

EBITDA

    *
*
*		  
 
 		   *
*
*		  
 
 		                        

 

Confidential - for internal use only. All figures are draft only and subject to change.

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12/8/2005

Hudson Highland Group, Inc.

Gross Margin % by Country - Q3 2004 vs Q3 2005

US$ millions

   LOGO

 

          Q3 2004
    Q3 2005
    Variance
year-on-year
    Q3 2005
PF3

Hudson Highland Group, Inc.

   

Temporary GM%

Total GM%

    17.6
37.0		    18.5
37.9		    0.9
1.0		    *
*

Hudson North America

   

Temporary GM%

Total GM%

    *
*		    *
*		    *
*		    *
*

Hudson Development

   

Temporary GM%

Total GM%

    *    *    *    *

Hudson United Kingdom

   

Temporary GM%

Total GM%

    *
*		    *
*		    *
*		    *
*

Hudson France

   

Temporary GM%

Total GM%

    *    *    *    *

Hudson Belgium

   

Temporary GM%

Total GM%

    *    *    *    *

Hudson Netherlands

   

Temporary GM%

Total GM%

    *
*		    *
*		    *
*		    *
*

Hudson Australia

   

Temporary GM%

Total GM%

    *
*		    *
*		    *
*		    *
*

Hudson New Zealand

   

Temporary GM%

Total GM%

    *
*		    *
*		    *
*		    *
*

Hudson Asia

   

Temporary GM%

Total GM%

    *
*		    *
*		    *
*		    *
*

 

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12/8/2005

     

Hudson Highland Group, Inc.

SG&A Analysis

US$ millions

   LOGO

 

     2004
     2005
     Improvement
year-on-year
   

Results quarter-

over-quarter

  
     Q1
     Q2
     Q3
     Q4
     FULL
YEAR
     Q1
     Q2
     Q3
     Rept
    Const
curr
    Rept
     Const
curr
  

Revenue

    289.8     307.4     315.0     344.1     1,256.4     352.9     364.8     356.6                        

Cost of Sales

    183.4     188.9     198.6     215.2     786.1     224.7     223.7     221.4                        
    
 
 
 
 
 
 
 
                     

Gross Margin

    106.4     118.5     116.4     128.9     470.2     128.2     141.2     135.2     18.8    17.4    (6.0 )   (2.9 )
    
 
 
 
 
 
 
 
                     
     36.7 %   38.5 %   37.0 %   37.5 %   37.4 %   36.3 %   38.7 %   37.9 %                      

SG&A

    117.6     112.8     115.8     123.0     469.2     124.9     130.4     126.7     10.9    9.9    3.8     0.9  
    
 
 
 
 
 
 
 
                     

Adjusted EBITDA

    (11.2 )   5.7     0.6     5.9     1.0     3.3     10.8     8.5     7.9    7.5    (2.2 )   (2.0 )
    
 
 
 
 
 
 
 
                     

Adjusted EBITDA as % GM

    -4 %   2 %   0 %   2 %   0 %   1 %   3 %   2 %                      

Total MI/Spin/Reorg

    0.0     0.1     3.0     1.0     4.1     0.5     (0.2 )   (0.1 )                      
    
 
 
 
 
 
 
 
                     

EBITDA

    (11.2 )   5.6     (2.4 )   4.9     (3.1 )   2.8     11.0     8.7     11.0    10.6    (2.3 )   (2.1 )
    
 
 
 
 
 
 
 
                     

EBITDA as % GM

    -4 %   2 %   -1 %   1 %   0 %   1 %   3 %   2 %                      

 

SG&A Summary - year-on-year (constant currency)

Q3 2004 v Q3 2005 SG&A increase of $9.9m

    

*

     
    

*

     

SG&A Summary - quarter-over-quarter (constant currency)

Q2 2005 v Q3 2005 SG&A decrease of $0.9m

    

*

     
    

*

     
         

*

         

*

         

*

 

Confidential - for internal use only. All figures are draft only and subject to change.

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12/8/2005

Profit & Loss Summary

SG&A Analysis - CORPORATE

US$ millions

   LOGO
 
 

 

     2004
    2005
     
     Q1
    Q2
    Q3
    Q4
    YTD
    Q1
    Q2
    Q3
    Variance Y-on-Y
F(U)
    Variance Q-on-Q
F(U)

Travel & Entertainment

    *    *    *    *    *    *    *    *    *         *     

Marketing & Advertising

    *    *    *    *    *    *    *    *    *         *     

Bad Debt Expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *         *     

Other Office & Miscellaneous Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *         *     

Occupancy

    *    *    *    *    *    *    *    *    *         *     

Equipment Rental & Maintenance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *         *     

Communication - Voice & Mail

    *    *    *    *    *    *    *    *    *         *     

Professional & Other Fees

    *    *    *    *    *    *    *    *    *         *     

Insurance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *         *     

Administrative & Miscellaneous

    *    *    *    *    *    *    *    *    *         *     
    
  
  
  
  
  
  
  
                   

Office & General

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
                   

Salary & Related

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
                   

Total SG&A to Adjusted EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
                   

Detailed Salary & Related:

                                                            

Support Staff Salaries

    *    *    *    *         *    *    *    *    *    *    *

Support Staff Benefits

    *    *    *    *         *    *    *    *    *    *    *

Support Bonus

    *    *    *    *         *    *    *    *    *    *    *

Temporary Staff Costs

    *    *    *    *         *    *    *    *    *    *    *

Intercompany Recruiting Fees

    *    *    *    *         *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
       
  
  
                   
     *    *    *    *         *    *    *                    
    
  
  
  
       
  
  
                   

 

Confidential - for internal use only. All figures are draft only and subject to change.

* This information is considered confidential and has been omitted.

12/8/2005

Profit & Loss Summary

SG&A Analysis

US$ millions

   LOGO
 
 

 

     2004
    2005
     Q1
    Q2
    Q3
    Q4
    FULL
YEAR
    Q1
    Q2
    Q3

Travel & Entertainment

    *    *    *    *    *    *    *    *

Marketing & Advertising

    *    *    *    *    *    *    *    *

Bad Debt Expense

    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Office & Miscellaneous Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *

Occupancy

    *    *    *    *    *    *    *    *

Equipment Rental & Maintenance

    *    *    *    *    *    *    *    *

Communication - Voice & Mail

    *    *    *    *    *    *    *    *

Professional & Other Fees

    *    *    *    *    *    *    *    *

Insurance

    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative & Miscellaneous

    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  

Office & General

    33.1    28.1    30.9    29.9    122.0    32.4    33.4    32.9
    
  
  
  
  
  
  
  

Salary & Related

    84.5    84.7    84.9    93.1    347.2    92.5    97.0    93.8
    
  
  
  
  
  
  
  

Total SG&A to Adjusted EBITDA

    117.6    112.8    115.8    123.0    469.2    124.9    130.4    126.7
    
  
  
  
  
  
  
  

Depreciation & amortization

    5.1    4.9    4.4    5.7    20.1    4.9    4.6    4.2

SG&A per financial statements

    122.7    117.7    120.2    128.7    489.3    129.8    135.0    130.9

 

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12/8/2005

Profit & Loss Summary

SG&A Analysis

US$ millions

   LOGO
 
 

 

     Quarter 3 2005
     Quarter 3 2004
  
     Q3
    As % Rev
     As % GM
     As % Tot
SG&A
     Q3
    As % Rev
     As % GM
     As % Tot
SG&A
  

Travel & Entertainment

    *    *     *     *     *    *     *     *  

Marketing & Advertising

    *    *     *     *     *    *     *     *  

Bad Debt Expense

    *    *     *     *     *    *     *     *  

Other Office & Miscellaneous Costs

    *    *     *     *     *    *     *     *  

Occupancy

    *    *     *     *     *    *     *     *  

Equipment Rental & Maintenance

    *    *     *     *     *    *     *     *  

Communication - Voice & Mail

    *    *     *     *     *    *     *     *  

Professional & Other Fees

    *    *     *     *     *    *     *     *  

Insurance

    *    *     *     *     *    *     *     *  

Administrative & Miscellaneous

    *    *     *     *     *    *     *     *  
    
  
 
 
 
  
 
 

Office & General

    32.9    9 %   24 %   26 %   30.9    10 %   27 %   27 %
    
  
 
 
 
  
 
 

Salary & Related

    93.8    26 %   69 %   74 %   84.9    27 %   73 %   73 %
    
  
 
 
 
  
 
 

Total SG&A to Adjusted EBITDA

    126.7    36 %   94 %   100 %   115.8    37 %   99 %   100 %
    
  
 
 
 
  
 
 

 

Confidential - for internal use only. All figures are draft only and subject to change.

* This information is considered confidential and has been omitted.

12/8/2005

Profit & Loss Summary

SG&A Analysis

US$ millions

   LOGO
 
 

 

     Quarter 3 2005
     Quarter 2 2005
  
     Q3
    As % Rev
     As % GM
     As % Tot
SG&A
     Q2
    As % Rev
     As % GM
     As % Tot
SG&A
  

Travel & Entertainment

    *    *     *     *     *    *     *     *  

Marketing & Advertising

    *    *     *     *     *    *     *     *  

Bad Debt Expense

    *    *     *     *     *    *     *     *  

Other Office & Miscellaneous Costs

    *    *     *     *     *    *     *     *  

Occupancy

    *    *     *     *     *    *     *     *  

Equipment Rental & Maintenance

    *    *     *     *     *    *     *     *  

Communication - Voice & Mail

    *    *     *     *     *    *     *     *  

Professional & Other Fees

    *    *     *     *     *    *     *     *  

Insurance

    *    *     *     *     *    *     *     *  

Administrative & Miscellaneous

    *    *     *     *     *    *     *     *  
    
  
 
 
 
  
 
 

Office & General

    32.9    9 %   24 %   26 %   33.4    9 %   24 %   26 %
    
  
 
 
 
  
 
 

Salary & Related

    93.8    26 %   69 %   74 %   97.0    27 %   69 %   74 %
    
  
 
 
 
  
 
 

Total SG&A to Adjusted EBITDA

    126.7    36 %   94 %   100 %   130.4    36 %   92 %   100 %
    
  
 
 
 
  
 
 

 

Confidential - for internal use only. All figures are draft only and subject to change.

* This information is considered confidential and has been omitted.

12/8/2005

Profit & Loss Summary

SG&A Analysis

US$ millions

   LOGO
 
 

 

     Q3 2005
    Q3 2004
    Variance F/(U)
      
     Reported
Currency
    Constant
Currency
    Reported
Currency
    Reported
Currency
     Constant
Currency
      

Travel & Entertainment

    *    *    *    *     *     *     *      

Marketing & Advertising

    *    *    *    *     *     *     *     Regional detail attached

Bad Debt Expense

    *    *    *    *     *     *     *     Regional detail attached

Other Office & Miscellaneous Costs

    *    *    *    *     *     *     *      

Occupancy

    *    *    *    *     *     *     *     Regional detail attached

Equipment Rental & Maintenance

    *    *    *    *     *     *     *      

Communication - Voice & Mail

    *    *    *    *     *     *     *      

Professional & Other Fees

    *    *    *    *     *     *     *     Regional detail attached

Insurance

    *    *    *    *     *     *     *      

Administrative & Miscellaneous

    *    *    *    *     *     *     *      
    
  
  
  
 
 
 
   

Office & General

    32.9    *    30.9    2.0     10 %   *     *      
    
  
  
  
 
 
 
   

Salary & Related

    93.8    *    84.9    8.9     27 %   *     *     Regional detail attached
    
  
  
  
 
 
 
   

Total SG&A to Adjusted EBITDA

    126.7    125.7    115.8    (10.9 )   -9 %   (9.9 )   -9 %    
    
  
  
  
 
 
 
   

 

Confidential - for internal use only. All figures are draft only and subject to change.

* This information is considered confidential and has been omitted.

12/8/2005

Profit & Loss Summary

SG&A Analysis

US$ millions

   LOGO
 
 

 

     Q3 2005
    Q2 2005
    Variance F/(U)
  
     Reported
Currency
    Constant
Currency
    Reported
Currency
    Reported
Currency
     Constant
Currency
  

Travel & Entertainment

    *    *    *    *    *     *     *  

Marketing & Advertising

    *    *    *    *    *     *     *  

Bad Debt Expense

    *    *    *    *    *     *     *  

Other Office & Miscellaneous Costs

    *    *    *    *    *     *     *  

Occupancy

    *    *    *    *    *     *     *  

Equipment Rental & Maintenance

    *    *    *    *    *     *     *  

Communication - Voice & Mail

    *    *    *    *    *     *     *  

Professional & Other Fees

    *    *    *    *    *     *     *  

Insurance

    *    *    *    *    *     *     *  

Administrative & Miscellaneous

    *    *    *    *    *     *     *  
    
  
  
  
  
 
 

Office & General

    32.9    33.6    33.4    0.5    2 %   (0.2 )   -1 %
    
  
  
  
  
 
 

Salary & Related

    93.8    95.9    97.0    3.2    3 %   1.1     1 %
    
  
  
  
  
 
 

Total SG&A to Adjusted EBITDA

    126.7    129.5    130.4    3.8    3 %   0.9     1 %
    
  
  
  
  
 
 

 

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12/8/2005

Profit & Loss Summary

Compensation Analysis - Q3 2004 v Q3 2005

US$ millions

   LOGO
 
 

 

     Hudson
Highland
Group, Inc.
     Hudson
North
America
    Hudson
Develop
    Hudson
United
Kingdom
    Hudson
Cont
Europe
    Hudson
Aust.-NZ
    Hudson
Asia
    Highland
Americas
    Highland
Europe
    Highland
Asia Pacific
    HH
Corporate

Salary & Related Expense

                                                        

Q1 2004

    84.5     *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Q2 2004

    84.7     *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Q3 2004

    84.9     *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Q4 2004

    93.1     *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Full Year 2004

    347.2     *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Q1 2005

    92.5     *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Q2 2005

    189.5     *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Q3 2005

    93.8     *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Increase in Salary & Related year-on-year, excl severance

    10.1     *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
     12 %   *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Increase in GM year-on-year

    63.2     *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
     19 %   *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Total Headcount

                                                        

March 31, 2004

    3,638     *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

June 30, 2004

    3,697     *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

September 30, 2004

    3,767     *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  

December 31, 2004

    3,793     *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  

March 31, 2005

    3,816     *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

June 30, 2005

    3,810     *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

September 30, 2005

    3,840     *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Increase in headcount year-on-year

    1 %   *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

 

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12/8/2005

Profit & Loss Summary

Compensation Analysis - Q2 2005 v Q3 2005

US$ millions

   LOGO
 
 

 

     Hudson
Highland
Group, Inc.
     Hudson
North
America
    Hudson
Develop
    Hudson
United
Kingdom
    Hudson
Cont
Europe
    Hudson
Aust.-NZ
    Hudson
Asia
    Highland
Americas
    Highland
Europe
    Highland
Asia Pacific
    HH
Corporate

Salary & Related Expense

                                                        

Q1 2004

    84.5     *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Q2 2004

    84.7     *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Q3 2004

    84.9     *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Q4 2004

    93.1     *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Full Year 2004

    347.2     *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Q1 2005

    92.5     *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Q2 2005

    97.0     *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Q3 2005

    93.8     *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Increase (decrease) in Salary & Related Q2 v Q3, excl severance

    (2.8 )   *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
     -3 %   *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Increase (decrease) in GM Q2 v Q3

    (6.0 )   *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
     -4 %   *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Headcount

                                                        

Consultant Head Count

    *     *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative Head Count

    *     *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Head Count

    *     *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

June 30, 2005

    3,810     *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consultant Head Count

    *     *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative Head Count

    *     *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Head Count

    *     *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

September 30, 2005

    3,840     *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Increase

    1 %   *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

 

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12/8/2005

Profit & Loss Summary

Marketing Analysis

US$ millions

   LOGO
 
 

 

     Hudson
Highland
Group, Inc.
    Hudson
North
America
    Hudson
Develop
    Hudson
United
Kingdom
    Hudson
Cont
Europe
    Hudson
Aust.-NZ
    Hudson
Asia
    Highland
Americas
    Highland
Europe
    Highland
Asia Pacific
    HH
Corporate

Marketing & Advertising Expense

                                                       

Q1 2004

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Q2 2004

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Q3 2004

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Q4 2004

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Full Year 2004

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Q1 2005

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Q2 2005

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Q3 2005

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

MNST Charges (included above)

                                                       

Q1 2004

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Q2 2004

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Q3 2004

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Q4 2004

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Full Year 2004

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Q1 2005

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Q2 2005

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Q3 2005

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

MNST charges incl in COS

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total MNST charges Quarter 3 2005

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

 

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12/8/2005

Profit & Loss Summary

Travel & Entertainment Analysis

US$ millions

   LOGO
 
 

 

     Hudson
Highland
Group, Inc.
    Hudson
North
America
    Hudson
Develop
    Hudson
United
Kingdom
    Hudson
Cont
Europe
    Hudson
Aust.-NZ
    Hudson
Asia
    Highland
Americas
    Highland
Europe
    Highland
Asia Pacific
    HH
Corporate

Q1 2004

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Q2 2004

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Q3 2004

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Q4 2004

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Full Year 2004

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Q1 2005

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Q2 2005

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Q3 2005

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

 

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12/8/2005

Profit & Loss Summary

Bad Debt Analysis

US$ millions

   LOGO
 
 

 

     Hudson
Highland
Group, Inc.
    Hudson
North
America
    Hudson
Develop
    Hudson
United
Kingdom
    Hudson
Cont
Europe
    Hudson
Aust.-NZ
    Hudson
Asia
    Highland
Americas
    Highland
Europe
    Highland
Asia Pacific
    HH
Corporate

Q1 2004

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Q2 2004

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Q3 2004

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Q4 2004

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Full Year 2004

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Q1 2005

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Q2 2005

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Q3 2005

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

 

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12/8/2005

Profit & Loss Summary

Occupancy Analysis

US$ millions

   LOGO
 
 

 

     Hudson
Highland
Group, Inc.
    Hudson
North
America
    Hudson
Develop
    Hudson
United
Kingdom
    Hudson
Cont
Europe
    Hudson
Aust.-NZ
    Hudson
Asia
    Highland
Americas
    Highland
Europe
    Highland
Asia Pacific
    HH
Corporate

Q1 2004

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Q2 2004

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Q3 2004

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Q4 2004

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Full Year 2004

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Q1 2005

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Q2 2005

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Q3 2005

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

 

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12/8/2005

Profit & Loss Summary

Professional Fee Analysis

US$ millions

   LOGO
 
 

 

     Hudson
Highland
Group, Inc.
    Hudson
North
America
    Hudson
Develop
    Hudson
United
Kingdom
    Hudson
Cont
Europe
    Hudson
Aust.-NZ
    Hudson
Asia
    Highland
Americas
    Highland
Europe
    Highland
Asia Pacific
    HH
Corporate

Q1 2004

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Q2 2004

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Q3 2004

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Q4 2004

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Full Year 2004

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Q1 2005

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Q2 2005

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Q3 2005

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

By Type:

                                                       

Legal Fees

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Audit/Tax

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Sarbanes-Oxley Fees (excl T&E)

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consulting

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Director’s Fees

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Q3 2005 Professional Fee

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

 

Confidential - for internal use only. All figures are draft only and subject to change.

* This information is considered confidential and has been omitted.

12/8/2005

Profit & Loss Summary

Quarterly SG&A Analysis by Region

US$ millions

   LOGO
 
 

 

     Hudson
Highland
Group, Inc.
     Hudson
North
America
    Hudson
Develop
    Hudson
United
Kingdom
    Hudson
Cont
Europe
    Hudson
Aust.-NZ
    Hudson
Asia
    Highland
Americas
    Highland
Europe
    Highland
Asia Pacific
    HH
Corporate

Total SG&A to Adjusted EBITDA

    126.7     *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

% Group SG&A

    100 %   *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

% Revenue (of regional business)

    36 %   *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

% GM (of regional business)

    94 %   *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office & General

    32.9     *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

% Group O&G

    100 %   *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

% Revenue (of regional business)

    9 %   *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

% GM (of regional business)

    24 %   *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

 

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* This information is considered confidential and has been omitted.

12/8/2005

Exhibit 99.4

 

Hudson Highland Group, Inc.

September 2005 Year to Date

US$ 000

    LOGO

 

           Forecast
    Prior Year
    

PY constant

currency

  
     Actual
     PF3
    Variance F/(U)
    Sep-04
     Variance F/(U)
     Variance F/(U)
  
                $    %          $     %     $    %  

Temporary Contracting Revenue

    772,760     *    *    *    641,740     131,020     20.4 %   *    *  

Permanent Placement Revenue

    *     *    *    *    *     *     *     *    *  

Human Capital Solutions Revenue

    *     *    *    *    *     *     *     *    *  

Other Revenue

    *     *    *    *    *     *     *     *    *  
    
 
  
  
  
 
 
 
  

Revenue

    1,074,307     *    *    *    912,264     162,044     17.8 %   136,720    15.0 %
    
 
  
  
  
 
 
 
  

Temporary Contracting Gross Margin

    138,419     *    *    *    110,215     28,204     25.6 %   *    *  

Permanent Placement Gross Margin

    *     *    *    *    *     *     *     *    *  

Human Capital Solutions Gross Margin

    *     *    *    *    *     *     *     *    *  

Other Gross Margin

    *     *    *    *    *     *     *     *    *  
    
 
  
  
  
 
 
 
  

Gross Margin

    404,542     *    *    *    341,294     63,248     18.5 %   53,365    15.6 %
    
 
  
  
  
 
 
 
  

Temporary Contracting Gross Margin

    17.9 %   *    *    *    17.2 %   0.7 %         *    *  

Gross Margin

    37.7 %   *    *    *    37.4 %   0.2 %         *    *  

Salaries and related

    283,255     *    *    *    254,099     (29,157 )   -11.5 %   *    *  

Office and general

    98,720     *    *    *    92,112     (6,608 )   -7.2 %   *    *  
    
 
  
  
  
 
 
 
  

Adjusted EBITDA

    22,567     *    *    *    (4,917 )   27,484     559.0 %   *    *  
    
 
  
  
  
 
 
 
  

Total MI/Spin/Reorg

    107     *    *    *    3,096     2,988     96.5 %   *    *  
    
 
  
  
  
 
 
 
  

EBITDA

    22,460     *    *    *    (8,012 )   30,472     380.3 %   *    *  
    
 
  
  
  
 
 
 
  

EBITDA as % of Rev

    2.1 %   *    *    *    -0.9 %   3.0 %         *    *  

EBITDA as % of GM

    5.6 %   *    *    *    -2.3 %   7.9 %         *    *  

Non-operating (income) expense

    (376 )   *    *    *    1,759     2,135     121.4 %   *    *  

Depreciation & Amortization

    13,701     *    *    *    14,362     661     4.6 %   *    *  

Interest (income) expense, net

    1,253     *    *    *    53     (1,199 )   —   %   *    *  

Provision for income taxes

    5,359     *    *    *    1,251     (4,108 )   -328.4 %   *    *  

Minority Interest

    0     *    *    *    0     0     0.0 %   *    *  
    
 
  
  
  
 
 
 
  

Net income (loss)

    2,523     *    *    *    (25,438 )   27,961     109.9 %   *    *  
    
 
  
  
  
 
 
 
  

Total Head Count

    3,840     *    *    *    3,767     73     1.9 %   *    *  

Total HC Cumulative Turnover

    *                    *     *                   

Consultant : Admin FTE

    *     *    *    *    *     *     *     *    *  

Consult+Admin : Support FTE

    *     *    *    *    *     *     *     *    *  

GM / FTE

    105.3     *    *    *    90.6     14.8     16.3 %   *    *  

Salary & Related / FTE

    73.8     *    *    *    67.5     (6.3 )   -9.4 %   *    *  

Office & General / FTE

    25.7     *    *    *    24.5     (1.3 )   -5.1 %   *    *  

DSO

    *                    *     *     *             

 

* This information is considered confidential and has been omitted.

Hudson Highland Group, Inc.

September 2005 Year to Date

 

     Hudson North America
     Hudson Development
     Hudson Europe
  
           Forecast
   Prior Year
          Forecast
   Prior Year
           Forecast
    Prior Year
  
     Actual
     PF3
   

Variance

F/(U)

    Sep-04
    

Variance

F/(U)

     Actual
     PF3
   

Variance

F/(U)

    Sep-04
    

Variance

F/(U)

     Actual
     PF3
   

Variance

F/(U)

    Sep-04
    

Variance

F/(U)

  
                $    %          $     %                $    %          $     %                $    %          $     %  

Temporary Contracting Revenue

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  

Permanent Placement Revenue

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  

Human Capital Solutions Revenue

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  

Other Revenue

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  
    
 
  
  
  
 
 
 
 
  
  
  
 
 
 
 
  
  
  
 
 

Revenue

    327,931     *    *    *    235,440     92,491     39.3 %   1,750     *    *    *    1,263     487     38.6 %   364,808     *    *    *    327,233     37,575     11.5 %
    
 
  
  
  
 
 
 
 
  
  
  
 
 
 
 
  
  
  
 
 

Temporary Contracting Gross Margin

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  

Permanent Placement Gross Margin

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  

Human Capital Solutions Gross Margin

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  

Other Gross Margin

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  
    
 
  
  
  
 
 
 
 
  
  
  
 
 
 
 
  
  
  
 
 

Gross Margin

    82,724     *    *    *    60,087     22,637     37.7 %   1,271     *    *    *    1,167     104     8.9 %   154,815     *    *    *    132,382     22,433     16.9 %
    
 
  
  
  
 
 
 
 
  
  
  
 
 
 
 
  
  
  
 
 

Temporary Contracting Gross Margin

    21.2 %   *    *         21.4 %   -0.2 %         0.0 %   *    *         0.0 %   0.0 %         15.3 %   *    *         13.8 %   1.5 %      

Gross Margin

    25.2 %   *    *         25.5 %   -0.3 %         72.6 %   *    *         92.4 %   -19.8 %         42.4 %   *    *         40.5 %   2.0 %      

Sales & Delivery- Consultant Staff Costs

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  

Sales & Delivery - Admin Staff Costs

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  

Support Staff Compensation

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  

Salaries and related

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  

Travel & Entertainment

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  

Marketing and promotion

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  

Bad Debt Expense

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  

Other Office & Miscellaneous Costs

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  

Occupancy

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  

Equipment Rental & Maintenance

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  

Communication - Voice & Mail

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  

Professional & Other Fees

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  

Insurance

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  

Administrative & Miscellaneous

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  

Office and general

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  
    
 
  
  
  
 
 
 
 
  
  
  
 
 
 
 
  
  
  
 
 

Adjusted EBITDA

    12,956     *    *    *    6,054     6,901     114.0 %   (3,340 )   *    *    *    (4,453 )   1,113     25.0 %   12,567     *    *    *    (458 )   13,025     ++ %
    
 
  
  
  
 
 
 
 
  
  
  
 
 
 
 
  
  
  
 
 

Total MI/Spin/Reorg

    475     *    *    *    950     475     50.0 %   0     *    *    *    0     0     0.0 %   (79 )   *    *    *    (51 )   29     56.1 %
    
 
  
  
  
 
 
 
 
  
  
  
 
 
 
 
  
  
  
 
 

EBITDA

    12,481     *    *    *    5,105     7,376     144.5 %   (3,340 )   *    *    *    (4,453 )   1,113     25.0 %   12,646     *    *    *    (408 )   13,054     ++ %
    
 
  
  
  
 
 
 
 
  
  
  
 
 
 
 
  
  
  
 
 

EBITDA as % of Rev

    3.8 %   *    *         2.2 %   1.6 %         -190.8 %   *    *         -352.5 %   161.7 %         3.5 %   *    *         -0.1 %   3.6 %      

EBITDA as % of GM

    15.1 %   *    *         8.5 %   6.6 %         -262.8 %   *    *         -381.6 %   118.8 %         8.2 %   *    *         -0.3 %   8.5 %      

Non-operating (income) expense

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  

Depreciation & Amortization

    3,513     *    *    *    3,498     (15 )   -0.4 %   232     *    *    *    187     (45 )   -
24.0		  
%		   2,943     *    *    *    3,659     716     19.6 %

Interest (income)expense, net

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  

Provision for income taxes

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  

Minority Interest

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  
    
 
  
  
  
 
 
 
 
  
  
  
 
 
 
 
  
  
  
 
 

Net income (loss)

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  
    
 
  
  
  
 
 
 
 
  
  
  
 
 
 
 
  
  
  
 
 

Total Head Count

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  

Consultant Head Count

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  

Administrative Head Count

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  

Support Head Count

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  

Total HC Cumulative Turnover

    *                    *     *     *     *                    *     *     *     *                    *     *     *  

Consultant : Admin FTE

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  

Consult+Admin : Support FTE

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  

GM / FTE

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  

Salary & Related / FTE

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  

Office & General / FTE

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  

DSO

    *                    *     *     *     *                    *     *     *     *                    *     *     *  

 

     Hudson Aust.-NZ
    Hudson Asia
    Highland America & Europe Total
  
          Forecast
    Prior Year
         Forecast
    Prior Year
          Forecast
    Prior Year
  
     Actual
    PF3
    Variance F/(U)
    Sep-04
    Variance F/(U)
    Actual
    PF3
    Variance F/(U)
    Sep-04
    Variance F/(U)
    Actual
     PF3
    Variance F/(U)
    Sep-04
     Variance F/(U)
  
               $    %         $    %              $    %         $    %               $    %          $     %  

Temporary Contracting Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *     *    *    *    *     *     *  

Permanent Placement Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *     *    *    *    *     *     *  

Human Capital Solutions Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *     *    *    *    *     *     *  

Other Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *     *    *    *    *     *     *  
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
 
  
  
  
 
 

Revenue

    *
    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    43,561     *    *    *    38,624     4,937     12.8 %
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
 
  
  
  
 
 

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *     *    *    *    *     *     *  

Permanent Placement Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *     *    *    *    *     *     *  

Human Capital Solutions Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *     *    *    *    *     *     *  

Other Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *     *    *    *    *     *     *  
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
 
  
  
  
 
 

Gross Margin

    *
    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    41,169     *    *    *    36,386     4,783     13.1 %
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
 
  
  
  
 
 

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *         *    *    *    *    *    *         *    *    *    0.0 %   *    *         0.0 %   0.0 %      

Gross Margin

    *    *    *         *    *    *    *    *    *         *    *    *    94.5 %   *    *         94.2 %   0.3 %      

Sales & Delivery- Consultant Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *     *    *    *    *     *     *  

Sales & Delivery - Admin Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *     *    *    *    *     *     *  

Support Staff Compensation

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *     *    *    *    *     *     *  

Salaries and related

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *     *    *    *    *     *     *  

Travel & Entertainment

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *     *    *    *    *     *     *  

Marketing and promotion

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *     *    *    *    *     *     *  

Bad Debt Expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *     *    *    *    *     *     *  

Other Office & Miscellaneous Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *     *    *    *    *     *     *  

Occupancy

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *     *    *    *    *     *     *  

Equipment Rental & Maintenance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *     *    *    *    *     *     *  

Communication - Voice & Mail

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *     *    *    *    *     *     *  

Professional & Other Fees

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *     *    *    *    *     *     *  

Insurance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *     *    *    *    *     *     *  

Administrative & Miscellaneous

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *     *    *    *    *     *     *  

Office and general

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *     *    *    *    *     *     *  
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
 
  
  
  
 
 

Adjusted EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    3,157     *    *    *    985     2,172     220.6 %
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
 
  
  
  
 
 

Total MI/Spin/Reorg

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    (295 )   *    *    *    2,559     2,854     111.5 %
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
 
  
  
  
 
 

EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    3,452     *    *    *    (1,574 )   5,026     319.3 %
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
 
  
  
  
 
 

EBITDA as % of Rev

    *    *    *         *    *    *    *    *    *         *    *    *    7.9 %   *    *         -4.1 %   12.0 %      

EBITDA as % of GM

    *    *    *         *    *    *    *    *    *         *    *    *    8.4 %   *    *         -4.3 %   12.7 %      

Non-operating (income) expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *     *    *    *    *     *     *  

Depreciation & Amortization

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    1,023     *    *    *    1,303     280     21.5 %

Interest (income)expense, net

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *     *    *    *    *     *     *  

Provision for income taxes

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *     *    *    *    *     *     *  

Minority Interest

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *     *    *    *    *     *     *  
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
 
  
  
  
 
 

Net income (loss)

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *     *    *    *    *     *     *  
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
 
  
  
  
 
 

Total Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *     *    *    *    *     *     *  

Consultant Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *     *    *    *    *     *     *  

Administrative Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *     *    *    *    *     *     *  

Support Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *     *    *    *    *     *     *  

Total HC Cumulative Turnover

                                                                          *                    *     *     *  

Consultant : Admin FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *     *    *    *    *     *     *  

Consult+Admin : Support FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *     *    *    *    *     *     *  

GM / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *     *    *    *    *     *     *  

Salary & Related / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *     *    *    *    *     *     *  

Office & General / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *     *    *    *    *     *     *  

DSO

    *                   *    *    *    *                   *    *    *    *                    *     *     *  

 

     Highland Asia Pacific
     Corporate
  
           Forecast
    Prior Year
           Forecast
    Prior Year
  
     Actual
     PF3
    Variance F/(U)
    Sep-04
     Variance F/(U)
     Actual
     PF3
    Variance F/(U)
    Sep-04
     Variance F/(U)
  
                $    %          $     %                $    %          $     %  

Temporary Contracting Revenue

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  

Permanent Placement Revenue

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  

Human Capital Solutions Revenue

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  

Other Revenue

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  
    
 
  
  
  
 
 
 
 
  
  
  
 
 

Revenue

    3,007     *    *    *    7,309     (4,302 )   -58.9 %   0     *    *    *    0     (0 )   -100.0 %
    
 
  
  
  
 
 
 
 
  
  
  
 
 

Temporary Contracting Gross Margin

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  

Permanent Placement Gross Margin

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  

Human Capital Solutions Gross Margin

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  

Other Gross Margin

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  
    
 
  
  
  
 
 
 
 
  
  
  
 
 

Gross Margin

    2,943     *    *    *    6,719     (3,776 )   -56.2 %   0     *    *    *    0     (0 )   -100.0 %
    
 
  
  
  
 
 
 
 
  
  
  
 
 

Temporary Contracting Gross Margin

    0.0 %   *    *         0.0 %   0.0 %         0.0 %   *    *         0.0 %   0.0 %      

Gross Margin

    97.9 %   *    *         91.9 %   5.9 %         0.0 %   *    *         100.0 %   -100.0 %      

Sales & Delivery- Consultant Staff Costs

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  

Sales & Delivery - Admin Staff Costs

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  

Support Staff Compensation

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  

Salaries and related

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  

Travel & Entertainment

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  

Marketing and promotion

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  

Bad Debt Expense

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  

Other Office & Miscellaneous Costs

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  

Occupancy

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  

Equipment Rental & Maintenance

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  

Communication - Voice & Mail

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  

Professional & Other Fees

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  

Insurance

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  

Administrative & Miscellaneous

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  

Office and general

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  
    
 
  
  
  
 
 
 
 
  
  
  
 
 

Adjusted EBITDA

    (723 )   *    *    *    947     (1,670 )   -176.3 %   (27,708 )   *    *    *    (23,958 )   (3,750 )   -15.7 %
    
 
  
  
  
 
 
 
 
  
  
  
 
 

Total MI/Spin/Reorg

    7     *    *    *    0     (7 )   0.0 %   0     *    *    *    0     0     0.0 %
    
 
  
  
  
 
 
 
 
  
  
  
 
 

EBITDA

    (730 )   *    *    *    947     (1,677 )   -177.1 %   (27,708 )   *    *    *    (23,958 )   (3,750 )   -15.7 %
    
 
  
  
  
 
 
 
 
  
  
  
 
 

EBITDA as % of Rev

    -24.3 %   *    *         13.0 %   -37.2 %         0.0 %   *    *         —   %   NA        

EBITDA as % of GM

    -24.8 %   *    *         14.1 %   -38.9 %         0.0 %   *    *         —   %   NA        

Non-operating (income) expense

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  

Depreciation & Amortization

    0     *    *    *    2     2     99.2 %   414     *    *    *    1,865     1,450     77.8 %

Interest (income)expense, net

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  

Provision for income taxes

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  

Minority Interest

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  
    
 
  
  
  
 
 
 
 
  
  
  
 
 

Net income (loss)

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  
    
 
  
  
  
 
 
 
 
  
  
  
 
 

Total Head Count

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  

Consultant Head Count

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  

Administrative Head Count

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  

Support Head Count

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  

Total HC Cumulative Turnover

    *                    *     *     *     *                    *     *     *  

Consultant : Admin FTE

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  

Consult+Admin : Support FTE

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  

GM / FTE

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  

Salary & Related / FTE

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  

Office & General / FTE

    *     *    *    *    *     *     *     *     *    *    *    *     *     *  

DSO

    *                    *     *     *     *                    *     *     *  

 

* This information is considered confidential and has been omitted.

Hudson Highland Group, Inc.

Constant Currency Variance vs Prior Year

September 2005 Year to Date

 

    

Hudson Highland

Group, Inc.

    

Hudson North

America

    

Hudson

Development

     Hudson Europe
     Hudson Aust.-NZ
     Variance F/(U)
     Variance F/(U)
     Variance F/(U)
     Variance F/(U)
     Variance F/(U)
     $    %     $    %     $    %     $    %     $    %

Temporary Contracting Revenue

    *    *     *    *     *    *     *    *     *    *

Permanent Placement Revenue

    *    *     *    *     *    *     *    *     *    *

Human Capital Solutions Revenue

    *    *     *    *     *    *     *    *     *    *

Other Revenue

    *    *     *    *     *    *     *    *     *    *
    
  
 
  
 
  
 
  
 
  

Revenue

    136,720    15.0 %   92,329    39.2 %   487    38.6 %   31,586    9.7 %   *    *
    
  
 
  
 
  
 
  
 
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *     *    *     *    *     *    *     *    *

Permanent Placement Gross Margin

    *    *     *    *     *    *     *    *     *    *

Human Capital Solutions Gross Margin

    *    *     *    *     *    *     *    *     *    *

Other Gross Margin

    *    *     *    *     *    *     *    *     *    *
    
  
 
  
 
  
 
  
 
  

Gross Margin

    53,365    15.6 %   22,483    37.4 %   104    8.9 %   19,650    14.8 %   *    *
    
  
 
  
 
  
 
  
 
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *          *          *          *          *     

Gross Margin

    *          *          *          *          *     

Sales & Delivery- Consultant Staff Costs

    *    *     *    *     *    *     *    *     *    *

Sales & Delivery - Admin Staff Costs

    *    *     *    *     *    *     *    *     *    *

Support Staff Compensation

    *    *     *    *     *    *     *    *     *    *

Salaries and related

    *    *     *    *     *    *     *    *     *    *

Travel & Entertainment

    *    *     *    *     *    *     *    *     *    *

Marketing and promotion

    *    *     *    *     *    *     *    *     *    *

Bad Debt Expense

    *    *     *    *     *    *     *    *     *    *

Other Office & Miscellaneous Costs

    *    *     *    *     *    *     *    *     *    *

Occupancy

    *    *     *    *     *    *     *    *     *    *

Equipment Rental & Maintenance

    *    *     *    *     *    *     *    *     *    *

Communication - Voice & Mail

    *    *     *    *     *    *     *    *     *    *

Professional & Other Fees

    *    *     *    *     *    *     *    *     *    *

Insurance

    *    *     *    *     *    *     *    *     *    *

Administrative & Miscellaneous

    *    *     *    *     *    *     *    *     *    *

Office and general

    *    *     *    *     *    *     *    *     *     
    
  
 
  
 
  
 
  
 
  

Adjusted EBITDA

    *    *     *    *     *    *     *    *     *    *
    
  
 
  
 
  
 
  
 
  

Total MI/Spin/Reorg

    *    *     *    *     *    *     *    *     *    *
    
  
 
  
 
  
 
  
 
  

EBITDA

    *    *     *    *     *    *     *    *     *    *
    
  
 
  
 
  
 
  
 
  

EBITDA as % of Rev

    *          *          *          *          *     

EBITDA as % of GM

    *          *          *          *          *     

Non-operating (income) expense

    *    *     *    *     *    *     *    *     *    *

Depreciation & Amortization

    *    *     *    *     *    *     *    *     *    *

Interest (income)expense, net

    *    *     *    *     *    *     *    *     *    *

Provision for income taxes

    *    *     *    *     *    *     *    *     *    *

Minority Interest

    *    *     *    *     *    *     *    *     *    *
    
  
 
  
 
  
 
  
 
  

Net income (loss)

    *    *     *    *     *    *     *    *     *    *
    
  
 
  
 
  
 
  
 
  

Total Head Count

    *    *     *    *     *    *     *    *     *    *

Consultant Head Count

    *    *     *    *     *    *     *    *     *    *

Administrative Head Count

    *    *     *    *     *    *     *    *     *    *

Support Head Count

    *    *     *    *     *    *     *    *     *    *

Total HC Cumulative Turnover

                                                      

Consultant : Admin FTE

    *    *     *    *     *    *     *    *     *    *

Consult+Admin : Support FTE

    *    *     *    *     *    *     *    *     *    *

GM / FTE

    *    *     *    *     *    *     *    *     *    *

Salary & Related / FTE

    *    *     *    *     *    *     *    *     *    *

Office & General / FTE

    *    *     *    *     *    *     *    *     *    *

 

     Hudson Asia
   

Highland

America &

Europe Total

    

Highland Asia

Pacific

     HH Corporate
     Other
  
     Variance F/(U)
    Variance F/(U)
     Variance F/(U)
     Variance F/(U)
     Variance F/(U)
  
     $    %    $    %     $     %     $     %     $     %  

Temporary Contracting Revenue

    *    *    *    *     *     *     *     *     *     *  

Permanent Placement Revenue

    *    *    *    *     *     *     *     *     *     *  

Human Capital Solutions Revenue

    *    *    *    *     *     *     *     *     *     *  

Other Revenue

    *    *    *    *     *     *     *     *     *     *  
    
  
  
  
 
 
 
 
 
 

Revenue

    *    *    4,636    12.0 %   (4,456 )   -61.0 %   (0 )   -100.0 %   (652 )   -158.4 %
    
  
  
  
 
 
 
 
 
 

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *    *     *     *     *     *     *     *  

Permanent Placement Gross Margin

    *    *    *    *     *     *     *     *     *     *  

Human Capital Solutions Gross Margin

    *    *    *    *     *     *     *     *     *     *  

Other Gross Margin

    *    *    *    *     *     *     *     *     *     *  
    
  
  
  
 
 
 
 
 
 

Gross Margin

    *    *    4,505    12.4 %   (3,927 )   -58.4 %   (0 )   -100.0 %   (225 )   -77.7 %
    
  
  
  
 
 
 
 
 
 

Temporary Contracting Gross Margin

    *         *          *           *           *        

Gross Margin

    *         *          *           *           *        

Sales & Delivery- Consultant Staff Costs

    *    *    *    *     *     *     *     *     *     *  

Sales & Delivery - Admin Staff Costs

    *    *    *    *     *     *     *     *     *     *  

Support Staff Compensation

    *    *    *    *     *     *     *     *     *     *  

Salaries and related

    *    *    *    *     *     *     *     *     *     *  

Travel & Entertainment

    *    *    *    *     *     *     *     *     *     *  

Marketing and promotion

    *    *    *    *     *     *     *     *     *     *  

Bad Debt Expense

    *    *    *    *     *     *     *     *     *     *  

Other Office & Miscellaneous Costs

    *    *    *    *     *     *     *     *     *     *  

Occupancy

    *    *    *    *     *     *     *     *     *     *  

Equipment Rental & Maintenance

    *    *    *    *     *     *     *     *     *     *  

Communication - Voice & Mail

    *    *    *    *     *     *     *     *     *     *  

Professional & Other Fees

    *    *    *    *     *     *     *     *     *     *  

Insurance

    *    *    *    *     *     *     *     *     *     *  

Administrative & Miscellaneous

    *    *    *    *     *     *     *     *     *     *  

Office and general

    *    *    *    *     *     *     *     *     *     *  
    
  
  
  
 
 
 
 
 
 

Adjusted EBITDA

    *    *    *    *     *     *     *     *     *     *  
    
  
  
  
 
 
 
 
 
 

Total MI/Spin/Reorg

    *    *    *    *     *     *     *     *     *     *  
    
  
  
  
 
 
 
 
 
 

EBITDA

    *    *    *    *     *     *     *     *     *     *  
    
  
  
  
 
 
 
 
 
 

EBITDA as % of Rev

    *         *          *           *           *        

EBITDA as % of GM

    *         *          *           *           *        

Non-operating (income) expense

    *    *    *    *     *     *     *     *     *     *  

Depreciation & Amortization

    *    *    *    *     *     *     *     *     *     *  

Interest (income)expense, net

    *    *    *    *     *     *     *     *     *     *  

Provision for income taxes

    *    *    *    *     *     *     *     *     *     *  

Minority Interest

    *    *    *    *     *     *     *     *     *     *  
    
  
  
  
 
 
 
 
 
 

Net income (loss)

    *    *    *    *     *     *     *     *     *     *  
    
  
  
  
 
 
 
 
 
 

Total Head Count

    *    *    *    *     *     *     *     *     *     *  

Consultant Head Count

    *    *    *    *     *     *     *     *     *     *  

Administrative Head Count

    *    *    *    *     *     *     *     *     *     *  

Support Head Count

    *    *    *    *     *     *     *     *     *     *  

Total HC Cumulative Turnover

                                                          

Consultant : Admin FTE

    *    *    *    *     *     *     *     *     *     *  

Consult+Admin : Support FTE

    *    *    *    *     *     *     *     *     *     *  

GM / FTE

    *    *    *    *     *     *     *     *     *     *  

Salary & Related / FTE

    *    *    *    *     *     *     *     *     *     *  

Office & General / FTE

    *    *    *    *     *     *     *     *     *     *  

 

* This information is considered confidential and has been omitted.

Hudson North America

September 2005 Year to Date

 

     Hudson USA
    Hudson Canada
          Forecast
    Prior Year
         Forecast
    Prior Year
     Actual
    PF3
    Variance F/(U)
    Sep-04
    Variance F/(U)
    Actual
    PF3
    Variance F/(U)
    Sep-04
    Variance F/(U)
     USD         $    %         $    %    CAD         $    %         $    %

Temporary Contracting Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Sales & Delivery- Consultant Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Sales & Delivery - Admin Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Staff Compensation

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salaries and related

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Travel & Entertainment

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Marketing and promotion

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Bad Debt Expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Office & Miscellaneous Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Occupancy

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Equipment Rental & Maintenance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Communication - Voice & Mail

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Professional & Other Fees

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Insurance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative & Miscellaneous

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office and general

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Adjusted EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total MI/Spin/Reorg

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA as % of Rev

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

EBITDA as % of GM

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Non-operating (income) expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Depreciation & Amortization

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Interest (income)expense, net

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Provision for income taxes

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Minority Interest

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Net income (loss)

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consultant Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Total HC Cumulative Turnover

                                                                      

Consultant : Admin FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consult+Admin : Support FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

GM / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salary & Related / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office & General / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

DSO

    *                   *    *    *    *                   *    *    *

 

* This information is considered confidential and has been omitted.

Hudson Europe

September 2005 Year to Date

 

     Hudson UK LC
    Hudson France LC
    Hudson Belgium LC
          Forecast
    Prior Year
         Forecast
    Prior Year
         Forecast
    Prior Year
     Actual
    PF3
   

Variance

F/(U)

    Sep-04
   

Variance

F/(U)

    Actual
    PF3
   

Variance

F/(U)

    Sep-04
   

Variance

F/(U)

    Actual
    PF3
   

Variance

F/(U)

    Sep-04
   

Variance

F/(U)

     GBP         $    %         $    %    EUR         $    %         $    %    EUR         $    %         $    %

Temporary Contracting Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *
    *    *    *    *    *    *    *
    *    *    *    *    *    *    *

Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *
    *    *    *    *    *    *    *
    *    *    *    *    *    *    *

Sales & Delivery- Consultant Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Sales & Delivery - Admin Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Staff Compensation

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salaries and related

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Travel & Entertainment

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Marketing and promotion

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Bad Debt Expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Office & Miscellaneous Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Occupancy

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Equipment Rental & Maintenance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Communication - Voice & Mail

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Professional & Other Fees

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Insurance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative & Miscellaneous

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office and general

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Adjusted EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total MI/Spin/Reorg

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA as % of Rev

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

EBITDA as % of GM

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Non-operating (income) expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Depreciation & Amortization

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Interest (income)expense, net

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Provision for income taxes

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Minority Interest

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Net income (loss)

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consultant Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Total HC Cumulative Turnover

                                                                                                         

Consultant : Admin FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consult+Admin : Support FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

GM / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salary & Related / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office & General / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

DSO

    *                   *    *    *    *                   *    *    *    *                   *    *    *

 

     Hudson Netherlands LC
    Balance LC
    Other (USD)
          Forecast
    Prior Year
         Forecast
    Prior Year
         Forecast
    Prior Year
     Actual
    PF3
   

Variance

F/(U)

    Sep-04
   

Variance

F/(U)

    Actual
    PF3
   

Variance

F/(U)

    Sep-04
   

Variance

F/(U)

    Actual
    PF3
   

Variance

F/(U)

    Sep-04
   

Variance

F/(U)

   

Variance

F/(U)

     EUR         $    %         $    %    EUR         $    %         $    %    EUR         $    %         $    %    $    %

Temporary Contracting Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *
    *    *    *    *    *    *    *
    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *
    *    *    *    *    *    *    *
    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Sales & Delivery- Consultant Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Sales & Delivery - Admin Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Staff Compensation

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salaries and related

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Travel & Entertainment

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Marketing and promotion

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Bad Debt Expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Office & Miscellaneous Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Occupancy

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Equipment Rental & Maintenance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Communication - Voice & Mail

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Professional & Other Fees

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Insurance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative & Miscellaneous

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office and general

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Adjusted EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total MI/Spin/Reorg

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA as % of Rev

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

EBITDA as % of GM

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Non-operating (income) expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Depreciation & Amortization

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Interest (income)expense, net

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Provision for income taxes

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Minority Interest

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Net income (loss)

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consultant Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Total HC Cumulative Turnover

                                                                                                                   

Consultant : Admin FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consult+Admin : Support FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

GM / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salary & Related / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office & General / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

DSO

    *                   *    *    *    *                   *    *    *    *                   *    *    *    *    *

 

* This information is considered confidential and has been omitted.

Hudson Europe

September 2005 Year to Date

 

     Hudson Spain LC
    Hudson Italy LC
          Forecast
    Prior Year
         Forecast
    Prior Year
     Actual
    PF3
    Variance F/(U)
    Sep-04
    Variance F/(U)
    Actual
    PF3
    Variance F/(U)
    Sep-04
    Variance F/(U)
     EUR         $    %         $    %    EUR         $    %         $    %

Temporary Contracting Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Sales & Delivery- Consultant Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Sales & Delivery - Admin Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Staff Compensation

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salaries and related

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Travel & Entertainment

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Marketing and promotion

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Bad Debt Expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Office & Miscellaneous Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Occupancy

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Equipment Rental & Maintenance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Communication - Voice & Mail

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Professional & Other Fees

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Insurance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative & Miscellaneous

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office and general

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Adjusted EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total MI/Spin/Reorg

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA as % of Rev

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

EBITDA as % of GM

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Non-operating (income) expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Depreciation & Amortization

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Interest (income)expense, net

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Provision for income taxes

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Minority Interest

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Net income (loss)

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consultant Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Total HC Cumulative Turnover

                                                                      

Consultant : Admin FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consult+Admin : Support FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

GM / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salary & Related / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office & General / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

DSO

    *                   *    *    *    *                   *    *    *

 

     Hudson Nordic Region
    Hudson Central & Eastern Europe
          Forecast
    Prior Year
         Forecast
    Prior Year
     Actual
    PF3
    Variance F/(U)
    Sep-04
    Variance F/(U)
    Variance F/(U)
    Actual
    PF3
    Variance F/(U)
    Sep-04
    Variance F/(U)
    Variance F/(U)
     USD         $    %         $    %    $    %    USD         $    %         $    %    $    %

Temporary Contracting Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Sales & Delivery- Consultant Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Sales & Delivery - Admin Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Staff Compensation

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salaries and related

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Travel & Entertainment

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Marketing and promotion

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Bad Debt Expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Office & Miscellaneous Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Occupancy

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Equipment Rental & Maintenance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Communication - Voice & Mail

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Professional & Other Fees

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Insurance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative & Miscellaneous

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office and general

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Adjusted EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total MI/Spin/Reorg

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA as % of Rev

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

EBITDA as % of GM

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Non-operating (income) expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Depreciation & Amortization

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Interest (income)expense, net

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Provision for income taxes

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Minority Interest

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Net income (loss)

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consultant Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Total HC Cumulative Turnover

                                                                                          

Consultant : Admin FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consult+Admin : Support FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

GM / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salary & Related / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office & General / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

DSO

    *                   *    *    *    *    *    *                   *    *    *    *    *

 

* This information is considered confidential and has been omitted.

Hudson Aust.-NZ

September 2005 Year to Date

 

     Hudson Australia - Total Local Cur
    Hudson New Zealand
          Forecast
    Prior Year
         Forecast
    Prior Year
     Actual
    PF3
    Variance F/(U)
    Sep-04
    Variance F/(U)
    Actual
    PF3
    Variance F/(U)
    Sep-04
    Variance F/(U)
     AUD         $    %         $    %    NZD         $    %         $    %

Temporary Contracting Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Sales & Delivery- Consultant Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Sales & Delivery - Admin Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Staff Compensation

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salaries and related

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Travel & Entertainment

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Marketing and promotion

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Bad Debt Expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Office & Miscellaneous Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Occupancy

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Equipment Rental & Maintenance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Communication - Voice & Mail

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Professional & Other Fees

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Insurance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative & Miscellaneous

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office and general

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Adjusted EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total MI/Spin/Reorg

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA as % of Rev

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

EBITDA as % of GM

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Non-operating (income) expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Depreciation & Amortization

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Interest (income)expense, net

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Provision for income taxes

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Minority Interest

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Net income (loss)

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consultant Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Total HC Cumulative Turnover

                                                                      

Consultant : Admin FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consult+Admin : Support FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

GM / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salary & Related / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office & General / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

DSO

    *                   *    *    *    *                   *    *    *

 

* This information is considered confidential and has been omitted.

Hudson Asia

September 2005 Year to Date

 

     Hudson China
    Hudson Hong Kong
    Hudson Japan
          Forecast
    Prior Year
         Forecast
    Prior Year
         Forecast
    Prior Year
     Actual
    PF3
    Variance
F/(U)
    Sep-04
    Variance
F/(U)
    Actual
    PF3
    Variance
F/(U)
    Sep-04
    Variance
F/(U)
    Actual
    PF3
    Variance
F/(U)
    Sep-04
    Variance
F/(U)
     CNY         $    %         $    %    HKD         $    %         $    %    JPY         $    %         $    %

Temporary Contracting Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Sales & Delivery- Consultant Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Sales & Delivery - Admin Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Staff Compensation

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salaries and related

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Travel & Entertainment

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Marketing and promotion

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Bad Debt Expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Office & Miscellaneous Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Occupancy

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Equipment Rental & Maintenance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Communication - Voice & Mail

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Professional & Other Fees

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Insurance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative & Miscellaneous

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office and general

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Adjusted EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total MI/Spin/Reorg

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA as % of Rev

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

EBITDA as % of GM

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Non-operating (income) expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Depreciation & Amortization

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Interest (income) expense, net

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Provision for income taxes

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Minority Interest

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Net income (loss)

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consultant Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Total HC Cumulative Turnover

                                                                                                         

Consultant : Admin FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consult+Admin : Support FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

GM / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salary & Related / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office & General / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

DSO

    *                   *    *    *    *                   *    *    *    *                   *    *    *

 

     Hudson Singapore
    Other
          Forecast
    Prior Year
         Forecast
    Prior Year
     Actual
    PF3
    Variance
F/(U)
    Sep-04
    Variance
F/(U)
    Actual
    PF3
    Variance
F/(U)
    Sep-04
    Variance
F/(U)
    Variance
F/(U)
     SGD         $    %         $    %    USD         $    %         $    %    $    %

Temporary Contracting Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Sales & Delivery- Consultant Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Sales & Delivery - Admin Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Staff Compensation

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salaries and related

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Travel & Entertainment

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Marketing and promotion

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Bad Debt Expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Office & Miscellaneous Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Occupancy

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Equipment Rental & Maintenance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Communication - Voice & Mail

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Professional & Other Fees

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Insurance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative & Miscellaneous

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office and general

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Adjusted EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total MI/Spin/Reorg

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA as % of Rev

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

EBITDA as % of GM

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Non-operating (income) expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Depreciation & Amortization

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Interest (income) expense, net

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Provision for income taxes

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Minority Interest

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Net income (loss)

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consultant Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Total HC Cumulative Turnover

                                                                                

Consultant : Admin FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consult+Admin : Support FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

GM / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salary & Related / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office & General / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

DSO

    *                   *    *    *    *                   *    *    *          

 

* This information is considered confidential and has been omitted.

Highland North America

September 2005 Year to Date

 

     Highland USA
    Highland Canada
         

Forecast

    Prior Year
         Forecast
    Prior Year
     Actual
    PF3
    Variance F/(U)
    Sep-04
    Variance F/(U)
    Actual
    PF3
    Variance F/(U)
    Sep-04
    Variance F/(U)
     USD         $    %         $    %    CAD         $    %         $    %

Temporary Contracting Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Sales & Delivery- Consultant Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Sales & Delivery - Admin Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Staff Compensation

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salaries and related

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Travel & Entertainment

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Marketing and promotion

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Bad Debt Expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Office & Miscellaneous Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Occupancy

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Equipment Rental & Maintenance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Communication - Voice & Mail

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Professional & Other Fees

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Insurance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative & Miscellaneous

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office and general

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Adjusted EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total MI/Spin/Reorg

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA as % of Rev

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

EBITDA as % of GM

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Non-operating (income) expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Depreciation & Amortization

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Interest (income)expense, net

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Provision for income taxes

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Minority Interest

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Net income (loss)

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consultant Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Total HC Cumulative Turnover

                                                                      

Consultant : Admin FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consult+Admin : Support FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

GM / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salary & Related / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office & General / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

DSO

    *                   *    *    *    *                   *    *    *

 

* This information is considered confidential and has been omitted.

Highland Europe

September 2005 Year to Date

 

     Highland Great Britain
   

Highland Switzerland

   

Other

          Forecast
    Prior Year
   
   Forecast
    Prior Year
   
   Forecast
    Prior Year
     Actual
    PF3
   

Variance

F/(U)

    Sep-04
   

Variance

F/(U)

    Actual
    PF3
   

Variance

F/(U)

    Sep-04
   

Variance

F/(U)

    Actual
    PF3
   

Variance

F/(U)

    Sep-04
   

Variance

F/(U)

   

Variance

F/(U)

     GBP         $    %         $    %    CHF         $    %         $    %    USD         $    %         $    %    $    %

Temporary Contracting Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Sales & Delivery- Consultant Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Sales & Delivery - Admin Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Staff Compensation

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salaries and related

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Travel & Entertainment

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Marketing and promotion

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Bad Debt Expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Office & Miscellaneous Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Occupancy

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Equipment Rental & Maintenance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Communication - Voice & Mail

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Professional & Other Fees

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Insurance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative & Miscellaneous

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office and general

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Adjusted EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total MI/Spin/Reorg

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA as % of Rev

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

EBITDA as % of GM

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Non-operating (income) expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Depreciation & Amortization

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Interest (income) expense, net

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Provision for income taxes

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Minority Interest

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Net income (loss)

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consultant Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Total HC Cumulative Turnover

                                                                                                                   

Consultant : Admin FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consult+Admin : Support FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

GM / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salary & Related / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office & General / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

DSO

    *                   *    *    *    *                   *    *    *    *                   *    *    *          

 

* This information is considered confidential and has been omitted.

Highland Asia Pacific

September 2005 Year to Date

 

     Highland Australia
    Other
         

Forecast

    Prior Year
         Forecast
    Prior Year
     Actual
    PF3
    Variance F/(U)
    Sep-04
    Variance F/(U)
    Actual
    PF3
    Variance F/(U)
    Sep-04
    Variance F/(U)
    Variance F/(U)
     AUD         $    %         $    %    USD         $    %         $    %    $    %

Temporary Contracting Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Sales & Delivery- Consultant Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Sales & Delivery - Admin Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Staff Compensation

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salaries and related

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Travel & Entertainment

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Marketing and promotion

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Bad Debt Expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Office & Miscellaneous Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Occupancy

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Equipment Rental & Maintenance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Communication - Voice & Mail

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Professional & Other Fees

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Insurance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative & Miscellaneous

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office and general

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Adjusted EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total MI/Spin/Reorg

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA as % of Rev

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

EBITDA as % of GM

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Non-operating (income) expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Depreciation & Amortization

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Interest (income)expense, net

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Provision for income taxes

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Minority Interest

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Net income (loss)

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consultant Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Total HC Cumulative Turnover

                                                                                

Consultant : Admin FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consult+Admin : Support FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

GM / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salary & Related / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office & General / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

DSO

    *                   *    *    *    *                   *    *    *          

 

* This information is considered confidential and has been omitted.

Exhibit 99.5

 

Hudson Highland Group, Inc.

September 2005 Quarter

    LOGO

 

           Forecast
    Prior Year
     PY constant
currency
  
     Actual
     PF3
    Variance F/(U)
    Sep-04
     Variance F/(U)
     Variance F/(U)
  
                $    %          $     %     $    %  

Temporary Contracting Revenue

    258,456     *    *    *    223,654     34,802     15.6 %   *    *  

Permanent Placement Revenue

    *     *    *    *    *     *     *     *    *  

Human Capital Solutions Revenue

    *     *    *    *    *     *     *     *    *  

Other Revenue

    *     *    *    *    *     *     *     *    *  
    
 
  
  
  
 
 
 
  

Revenue

    356,604     *    *    *    315,028     41,575     13.2 %   36,383    11.5 %
    
 
  
  
  
 
 
 
  

Temporary Contracting Gross Margin

    47,905     *    *    *    39,346     8,559     21.8 %   *    *  

Permanent Placement Gross Margin

    *     *    *    *    *     *     *     *    *  

Human Capital Solutions Gross Margin

    *     *    *    *    *     *     *     *    *  

Other Gross Margin

    *     *    *    *    *     *     *     *    *  
    
 
  
  
  
 
 
 
  

Gross Margin

    135,168     *    *    *    116,414     18,754     16.1 %   17,357    14.9 %
    
 
  
  
  
 
 
 
  

Temporary Contracting Gross Margin

    18.5 %   *    *    *    17.6 %   0.9 %         *    *  

Gross Margin

    37.9 %   *    *    *    37.0 %   1.0 %         *    *  

Salaries and related

    93,775     *    *    *    84,867     (8,908 )   -10.5 %   *    *  

Office and general

    32,886     *    *    *    30,929     (1,957 )   -6.3 %   *    *  
    
 
  
  
  
 
 
 
  

Adjusted EBITDA

    8,508     *    *    *    619     7,889     ++ %   *    *  
    
 
  
  
  
 
 
 
  

Total MI/Spin/Reorg

    (149 )   *    *    *    2,997     3,145     105.0 %   *    *  
    
 
  
  
  
 
 
 
  

EBITDA

    8,657     *    *    *    (2,378 )   11,034     464.1 %   *    *  
    
 
  
  
  
 
 
 
  

EBITDA as % of Rev

    2.4 %   *    *    *    -0.8 %   3.2 %         *    *  

EBITDA as % of GM

    6.4 %   *    *    *    -2.0 %   8.4 %         *    *  

Non-operating (income) expense

    (380 )   *    *    *    (128 )   252     197.1 %   *    *  

Depreciation & Amortization

    4,217     *    *    *    4,370     152     3.5 %   *    *  

Interest (income) expense, net

    331     *    *    *    (203 )   (534 )   -263.5 %   *    *  

Provision for income taxes

    2,193     *    *    *    531     (1,663 )   -313.3 %   *    *  

Minority Interest

    0     *    *    *    0     0     0.0 %   *    *  
    
 
  
  
  
 
 
 
  

Net income (loss)

    2,295     *    *    *    (6,948 )   9,242     133.0 %   *    *  
    
 
  
  
  
 
 
 
  

Total Head Count

    3,840     *    *    *    3,767     73     1.9 %   *    *  

Consultant : Admin FTE

    *     *    *    *    *     *     *     *    *  

Consult+Admin : Support FTE

    *     *    *    *    *     *     *     *    *  

GM / FTE

    35.2     *    *    *    30.9     4.3     13.9 %   *    *  

Salary & Related / FTE

    24.4     *    *    *    22.5     (1.9 )   -8.4 %   *    *  

Office & General / FTE

    8.6     *    *    *    8.2     (0.4 )   -4.3 %   *    *  

DSO

    *                    *     *     *             

 

* This information is considered confidential and has been omitted.

Hudson Highland Group, Inc.

September 2005 Quarter

 

    Hudson North America
     Hudson Development
     Hudson Europe
  
          Forecast
   Prior Year
           Forecast
   Prior Year
           Forecast
   Prior Year
  
    Actual
     PF3
  

Variance

F/(U)

   Sep-04
    

Variance

F/(U)

     Actual
     PF3
  

Variance

F/(U)

   Sep-04
    

Variance

F/(U)

     Actual
     PF3
  

Variance

F/(U)

   Sep-04
    

Variance

F/(U)

  
              $   %         $     %               $   %         $     %               $   %         $     %  

Temporary Contracting Revenue

   *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *  

Permanent Placement Revenue

   *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *  

Human Capital Solutions Revenue

   *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *  

Other Revenue

   *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *  
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Revenue

   109,081     *   *   *   83,082     25,999     31.3 %   477     *   *   *   683     (206 )   -30.2 %   117,631     *   *   *   114,957     2,674     2.3 %
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Temporary Contracting Gross Margin

   *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *  

Permanent Placement Gross Margin

   *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *  

Human Capital Solutions Gross Margin

   *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *  

Other Gross Margin

   *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *  
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Gross Margin

   28,420     *   *   *   22,748     5,672     24.9 %   318     *   *   *   643     (325 )   -50.6 %   49,830     *   *   *   43,129     6,701     15.5 %
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Temporary Contracting Gross Margin

   21.3 %   *   *       23.3 %   -2.0 %         0.0 %   *   *       0.0 %   0.0 %         17.1 %   *   *       12.5 %   4.6 %      

Gross Margin

   26.1 %   *   *       27.4 %   -1.3 %         66.6 %   *   *       94.1 %   -
27.5		  
%		         42.4 %   *   *       37.5 %   4.8 %      

Sales & Delivery- Consultant Staff Costs

   *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *  

Sales & Delivery - Admin Staff Costs

   *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *  

Support Staff Compensation

   *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *  

Salaries and related

   *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *  

Travel & Entertainment

   *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *  

Marketing and promotion

   *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *  

Bad Debt Expense

   *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *  

Other Office & Miscellaneous Costs

   *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *  

Occupancy

   *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *  

Equipment Rental & Maintenance

   *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *  

Communication- Voice & Mail

   *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *  

Professional & Other Fees

   *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *  

Insurance

   *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *  

Administrative & Miscellaneous

   *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *  

Office and general

   *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *  
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Adjusted EBITDA

   5,079     *   *   *   3,017     2,062     68.3 %   (948 )   *   *   *   (1,329 )   381     28.7 %   3,537     *   *   *   (318 )   3,855     ++ %
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Total MI/Spin/Reorg

   0     *   *   *   1,021     1,021     100.0 %   0     *   *   *   0     0     0.0 %   0     *   *   *   (51 )   (51 )   -100.0 %
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

EBITDA

   5,079     *   *   *   1,996     3,083     154.4 %   (948 )   *   *   *   (1,329 )   381     28.7 %   3,537     *   *   *   (267 )   3,804     ++ %
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

EBITDA as % of Rev

   4.7 %   *   *       2.4 %   2.3 %         -198.8 %   *   *       -194.6 %   -4.2 %         3.0 %   *   *       -0.2 %   3.2 %      

EBITDA as % of GM

   17.9 %   *   *       8.8 %   9.1 %         -298.5 %   *   *       -206.9 %   -91.7 %         7.1 %   *   *       -0.6 %   7.7 %      

Non-operating (income) expense

   *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *  

Depreciation & Amortization

   1,620     *   *   *   1,456     (164 )   -11.3 %   77     *   *   *   64     (13 )   -21.1 %   1,045     *   *   *   1,110     65     5.9 %

Interest (income) expense, net

   *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *  

Provision for income taxes

   *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *  

Minority Interest

   *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *  
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Net income (loss)

   *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *  
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Total Head Count

   *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *  

Consultant Head Count

   *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *  

Administrative Head Count

   *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *  

Support Head Count

   *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *  

Consultant : Admin FTE

   *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *  

Consult+Admin : Support FTE

   *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *  

GM / FTE

   *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *  

Salary & Related / FTE

   *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *  

Office & General / FTE

   *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *  

DSO

   *                 *     *     *     *                 *     *     *     *                 *     *     *  

 

    Hudson Aust.-NZ
   Hudson Asia
        Forecast
     Prior Year
       Forecast
     Prior Year
    Actual
   PF3
  

Variance

F/(U)

     Sep-04
  

Variance

F/(U)

   Actual
   PF3
  

Variance

F/(U)

     Sep-04
  

Variance

F/(U)

            $   %         $   %           $   %         $   %

Temporary Contracting Revenue

   *   *   *   *     *   *   *   *   *   *   *     *   *   *

Permanent Placement Revenue

   *   *   *   *     *   *   *   *   *   *   *     *   *   *

Human Capital Solutions Revenue

   *   *   *   *     *   *   *   *   *   *   *     *   *   *

Other Revenue

   *   *   *   *     *   *   *   *   *   *   *     *   *   *
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Revenue

   *   *   *   *     *   *   *   *   *   *   *     *   *   *
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Temporary Contracting Gross Margin

   *   *   *   *     *   *   *   *   *   *   *     *   *   *

Permanent Placement Gross Margin

   *   *   *   *     *   *   *   *   *   *   *     *   *   *

Human Capital Solutions Gross Margin

   *   *   *   *     *   *   *   *   *   *   *     *   *   *

Other Gross Margin

   *   *   *   *     *   *   *   *   *   *   *     *   *   *
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Gross Margin

   *   *   *   *     *   *   *   *   *   *   *     *   *   *
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Temporary Contracting Gross Margin

   *   *   *         *   *       *   *   *         *   *    

Gross Margin

   *   *   *         *   *       *   *   *         *   *    

Sales & Delivery- Consultant Staff Costs

   *   *   *   *     *   *   *   *   *   *   *     *   *   *

Sales & Delivery - Admin Staff Costs

   *   *   *   *     *   *   *   *   *   *   *     *   *   *

Support Staff Compensation

   *   *   *   *     *   *   *   *   *   *   *     *   *   *

Salaries and related

   *   *   *   *     *   *   *   *   *   *   *     *   *   *

Travel & Entertainment

   *   *   *   * *   *   *   *   *   *   *   * *   *   *   *

Marketing and promotion

   *   *   *   * *   *   *   *   *   *   *   * *   *   *   *

Bad Debt Expense

   *   *   *   * *   *   *   *   *   *   *   * *   *   *   *

Other Office & Miscellaneous Costs

   *   *   *   * *   *   *   *   *   *   *   * *   *   *   *

Occupancy

   *   *   *   * *   *   *   *   *   *   *   * *   *   *   *

Equipment Rental & Maintenance

   *   *   *   * *   *   *   *   *   *   *   * *   *   *   *

Communication - Voice & Mail

   *   *   *   * *   *   *   *   *   *   *   * *   *   *   *

Professional & Other Fees

   *   *   *   * *   *   *   *   *   *   *   * *   *   *   *

Insurance

   *   *   *   * *   *   *   *   *   *   *   * *   *   *   *

Administrative & Miscellaneous

   *   *   *   * *   *   *   *   *   *   *   * *   *   *   *

Office and general

   *   *   *   *     *   *   *   *   *   *   *     *   *   *
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Adjusted EBITDA

   *   *   *   *     *   *   *   *   *   *   *     *   *   *
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Total MI/Spin/Reorg

   *   *   *   *     *   *   *   *   *   *   *     *   *   *
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

EBITDA

   *   *   *   *     *   *   *   *   *   *   *     *   *   *
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

EBITDA as % of Rev

   *   *   *         *   *       *   *   *         *   *    

EBITDA as % of GM

   *   *   *         *   *       *   *   *         *   *    

Non-operating (income) expense

   *   *   *   *     *   *   *   *   *   *   *     *   *   *

Depreciation & Amortization

   *   *   *   *     *   *   *   *   *   *   *     *   *   *

Interest (income)expense, net

   *   *   *   *     *   *   *   *   *   *   *     *   *   *

Provision for income taxes

   *   *   *   *     *   *   *   *   *   *   *     *   *   *

Minority Interest

   *   *   *   *     *   *   *   *   *   *   *     *   *   *
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Net income (loss)

   *   *   *   *     *   *   *   *   *   *   *     *   *   *
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Total Head Count

   *   *   *   *     *   *   *   *   *   *   *     *   *   *

Consultant Head Count

   *   *   *   *     *   *   *   *   *   *   *     *   *   *

Administrative Head Count

   *   *   *   *     *   *   *   *   *   *   *     *   *   *

Support Head Count

   *   *   *   *     *   *   *   *   *   *   *     *   *   *

Consultant : Admin FTE

   *   *   *   *     *   *   *   *   *   *   *     *   *   *

Consult+Admin : Support FTE

   *   *   *   *     *   *   *   *   *   *   *     *   *   *

GM / FTE

   *   *   *   *     *   *   *   *   *   *   *     *   *   *

Salary & Related / FTE

   *   *   *   *     *   *   *   *   *   *   *     *   *   *

Office & General / FTE

   *   *   *   *     *   *   *   *   *   *   *     *   *   *

DSO

   *                 *   *   *   *                 *   *   *

 

 

          Highland America & Europe
Total
           Highland Asia Pacific
           Corporate
  
          Forecast
     Prior Year
           Forecast
     Prior Year
           Forecast
     Prior Year
  
    Actual
     PF3
  

Variance

F/(U)

     Sep-04
    

Variance

F/(U)

     Actual
     PF3
  

Variance

F/(U)

     Sep-04
    

Variance

F/(U)

     Actual
     PF3
  

Variance

F/(U)

     Sep-04
    

Variance

F/(U)

  
              $   %           $     %               $   %           $     %               $   %           $     %  

Temporary Contracting Revenue

   *     *   *   *     *     *     *     *     *   *   *     *     *     *     *     *   *   *     *     *     *  

Permanent Placement Revenue

   *     *   *   *     *     *     *     *     *   *   *     *     *     *     *     *   *   *     *     *     *  

Human Capital Solutions Revenue

   *     *   *   *     *     *     *     *     *   *   *     *     *     *     *     *   *   *     *     *     *  

Other Revenue

   *     *   *   *     *     *     *     *     *   *   *     *     *     *     *     *   *   *     *     *     *  
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Revenue

   14,550     *   *   *     12,613     1,937     15.4 %   945     *   *   *     1,702     (758 )   -44.5 %   0     *   *   *     0     0     0.0 %
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Temporary Contracting Gross Margin

   *     *   *   *     *     *     *     *     *   *   *     *     *     *     *     *   *   *     *     *     *  

Permanent Placement Gross Margin

   *     *   *   *     *     *     *     *     *   *   *     *     *     *     *     *   *   *     *     *     *  

Human Capital Solutions Gross Margin

   *     *   *   *     *     *     *     *     *   *   *     *     *     *     *     *   *   *     *     *     *  

Other Gross Margin

   *     *   *   *     *     *     *     *     *   *   *     *     *     *     *     *   *   *     *     *     *  
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Gross Margin

   13,738     *   *   *     11,938     1,800     15.1 %   978     *   *   *     1,566     (588 )   -37.6 %   0     *   *   *     0     0     0.0 %
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Temporary Contracting Gross Margin

   0.0 %   *   *         0.0 %   0.0 %         0.0 %   *   *         0.0 %   0.0 %         0.0 %   *   *         0.0 %   0.0 %      

Gross Margin

   94.4 %   *   *         94.7 %   -0.2 %         103.5 %   *   *         92.0 %   11.5 %         0.0 %   *   *         0.0 %   0.0 %      

Sales & Delivery- Consultant Staff Costs

   *     *   *   *     *     *     *     *     *   *   *     *     *     *     *     *   *   *     *     *     *  

Sales & Delivery - Admin Staff Costs

   *     *   *   *     *     *     *     *     *   *   *     *     *     *     *     *   *   *     *     *     *  

Support Staff Compensation

   *     *   *   *     *     *     *     *     *   *   *     *     *     *     *     *   *   *     *     *     *  

Salaries and related

   *     *   *   *     *     *     *     *     *   *   *     *     *     *     *     *   *   *     *     *     *  

Travel & Entertainment

   *     *   *   * *   *     *     *     *     *   *   * *   *     *     *     *     *   *   * *   *     *     *  

Marketing and promotion

   *     *   *   * *   *     *     *     *     *   *   * *   *     *     *     *     *   *   * *   *     *     *  

Bad Debt Expense

   *     *   *   * *   *     *     *     *     *   *   * *   *     *     *     *     *   *   * *   *     *     *  

Other Office & Miscellaneous Costs

   *     *   *   * *   *     *     *     *     *   *   * *   *     *     *     *     *   *   * *   *     *     *  

Occupancy

   *     *   *   * *   *     *     *     *     *   *   * *   *     *     *     *     *   *   * *   *     *     *  

Equipment Rental & Maintenance

   *     *   *   * *   *     *     *     *     *   *   * *   *     *     *     *     *   *   * *   *     *     *  

Communication- Voice & Mail

   *     *   *   * *   *     *     *     *     *   *   * *   *     *     *     *     *   *   * *   *     *     *  

Professional & Other Fees

   *     *   *   * *   *     *     *     *     *   *   * *   *     *     *     *     *   *   * *   *     *     *  

Insurance

   *     *   *   * *   *     *     *     *     *   *   * *   *     *     *     *     *   *   * *   *     *     *  

Administrative & Miscellaneous

   *     *   *   * *   *     *     *     *     *   *   * *   *     *     *     *     *   *   * *   *     *     *  

Office and general

   *     *   *   *     *     *     *     *     *   *   *     *     *     *     *     *   *   *     *     *     *  
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Adjusted EBITDA

   1,194     *   *   *     403     791     196.3 %   215     *   *   *     81     134     164.9 %   (9,298 )   *   *   *     (8,460 )   (838 )   -9.9 %
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Total MI/Spin/Reorg

   (149 )   *   *   *     2,608     2,756     105.7 %   0     *   *   *     0     0     0.0 %   0     *   *   *     0     0     0.0 %
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

EBITDA

   1,342     *   *   *     (2,205 )   3,547     160.9 %   215     *   *   *     81     134     164.9 %   (9,298 )   *   *   *     (8,460 )   (838 )   -9.9 %
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

EBITDA as % of Rev

   9.2 %   *   *         -17.5 %   26.7 %         22.7 %   *   *         4.8 %   18.0 %         0.0 %   *   *         0.0 %   0.0 %      

EBITDA as % of GM

   9.8 %   *   *         -18.5 %   28.2 %         21.9 %   *   *         5.2 %   16.8 %         0.0 %   *   *         0.0 %   0.0 %      

Non-operating (income) expense

   *     *   *   *     *     *     *     *     *   *   *     *     *     *     *     *   *   *     *     *     *  

Depreciation & Amortization

   327     *   *   *     473     146     30.9 %   0     *   *   *     1     1     100.0 %   146     *   *   *     36     (110 )   -304.7 %

Interest (income)expense, net

   *     *   *   *     *     *     *     *     *   *   *     *     *     *     *     *   *   *     *     *     *  

Provision for income taxes

   *     *   *   *     *     *     *     *     *   *   *     *     *     *     *     *   *   *     *     *     *  

Minority Interest

   *     *   *   *     *     *     *     *     *   *   *     *     *     *     *     *   *   *     *     *     *  
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Net income (loss)

   *     *   *   *     *     *     *     *     *   *   *     *     *     *     *     *   *   *     *     *     *  
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Total Head Count

   *     *   *   *     *     *     *     *     *   *   *     *     *     *     *     *   *   *     *     *     *  

Consultant Head Count

   *     *   *   *     *     *     *     *     *   *   *     *     *     *     *     *   *   *     *     *     *  

Administrative Head Count

   *     *   *   *     *     *     *     *     *   *   *     *     *     *     *     *   *   *     *     *     *  

Support Head Count

   *     *   *   *     *     *     *     *     *   *   *     *     *     *     *     *   *   *     *     *     *  

Consultant : Admin FTE

   *     *   *   *     *     *     *     *     *   *   *     *     *     *     *     *   *   *     *     *     *  

Consult+Admin : Support FTE

   *     *   *   *     *     *     *     *     *   *   *     *     *     *     *     *   *   *     *     *     *  

GM / FTE

   *     *   *   *     *     *     *     *     *   *   *     *     *     *     *     *   *   *     *     *     *  

Salary & Related / FTE

   *     *   *   *     *     *     *     *     *   *   *     *     *     *     *     *   *   *     *     *     *  

Office & General / FTE

   *     *   *   *     *     *     *     *     *   *   *     *     *     *     *     *   *   *     *     *     *  

DSO

   *                   *     *     *     *                   *     *     *     *                   *     *     *  

 

* This information is considered confidential and has been omitted.

Hudson Highland Group, Inc.

Constant Currency Variance vs Prior Year

September 2005 Quarter

 

   

Hudson

Highland
Group,
Inc.

    

Hudson

North
America

     Hudson
Development
    

Hudson

Europe

    

Hudson

Aust.-NZ

  

Hudson

Asia

   Highland
America &
Europe Total
     Highland Asia
Pacific
     HH Corporate
     Other
  
    Variance F/(U)
     Variance F/(U)
     Variance F/(U)
     Variance F/(U)
     Variance F/(U)
   Variance F/(U)
   Variance F/(U)
     Variance F/(U)
     Variance F/(U)
     Variance F/(U)
  
    $   %     $   %     $     %     $   %     $   %   $   %   $   %     $     %     $   %     $     %  

Temporary Contracting Revenue

   *   *     *   *     *     *     *   *     *   *   *   *   *   *     *     *     *   *     *     *  

Permanent Placement Revenue

   *   *     *   *     *     *     *   *     *   *   *   *   *   *     *     *     *   *     *     *  

Human Capital Solutions Revenue

   *   *     *   *     *     *     *   *     *   *   *   *   *   *     *     *     *   *     *     *  

Other Revenue

   *   *     *   *     *     *     *   *     *   *   *   *   *   *     *     *     *   *     *     *  
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Revenue

   36,383   11.5 %   25,937   31.2 %   (206 )   -30.2 %   4,719   4.1 %   *   *   *   *   1,932   15.3 %   (824 )   -48.4 %   0   0.0 %   (342 )   -184.8 %
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Temporary Contracting Gross Margin

   *   *     *   *     *     *     *   *     *   *   *   *   *   *     *     *     *   *     *     *  

Permanent Placement Gross Margin

   *   *     *   *     *     *     *   *     *   *   *   *   *   *     *     *     *   *     *     *  

Human Capital Solutions Gross Margin

   *   *     *   *     *     *     *   *     *   *   *   *   *   *     *     *     *   *     *     *  

Other Gross Margin

   *   *     *   *     *     *     *   *     *   *   *   *   *   *     *     *     *   *     *     *  
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Gross Margin

   17,357   14.9 %   5,615   24.7 %   (325 )   -50.6 %   7,784   18.0 %   *   *   *   *   1,800   15.1 %   (656 )   -41.9 %   0   0.0 %   (126 )   -113.2 %
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Temporary Contracting Gross Margin

   *         *         *           *         *       *       *         *           *         *        

Gross Margin

   *         *         *           *         *       *       *         *           *         *        

Sales & Delivery- Consultant Staff Costs

   *   *     *   *     *     *     *   *     *   *   *   *   *   *     *     *     *   *     *     *  

Sales & Delivery - Admin Staff Costs

   *   *     *   *     *     *     *   *     *   *   *   *   *   *     *     *     *   *     *     *  

Support Staff Compensation

   *   *     *   *     *     *     *   *     *   *   *   *   *   *     *     *     *   *     *     *  

Salaries and related

   *   *     *   *     *     *     *   *     *   *   *   *   *   *     *     *     *   *     *     *  

Travel & Entertainment

   *   *     *   *     *     *     *   *     *   *   *   *   *   *     *     *     *   *     *     *  

Marketing and promotion

   *   *     *   *     *     *     *   *     *   *   *   *   *   *     *     *     *   *     *     *  

Bad Debt Expense

   *   *     *   *     *     *     *   *     *   *   *   *   *   *     *     *     *   *     *     *  

Other Office & Miscellaneous Costs

   *   *     *   *     *     *     *   *     *   *   *   *   *   *     *     *     *   *     *     *  

Occupancy

   *   *     *   *     *     *     *   *     *   *   *   *   *   *     *     *     *   *     *     *  

Equipment Rental & Maintenance

   *   *     *   *     *     *     *   *     *   *   *   *   *   *     *     *     *   *     *     *  

Communication - Voice & Mail

   *   *     *   *     *     *     *   *     *   *   *   *   *   *     *     *     *   *     *     *  

Professional & Other Fees

   *   *     *   *     *     *     *   *     *   *   *   *   *   *     *     *     *   *     *     *  

Insurance

   *   *     *   *     *     *     *   *     *   *   *   *   *   *     *     *     *   *     *     *  

Administrative & Miscellaneous

   *   *     *   *     *     *     *   *     *   *   *   *   *   *     *     *     *   *     *     *  

Office and general

   *   *     *   *     *     *     *   *     *   *   *   *   *   *     *     *     *   *     *     *  
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Adjusted EBITDA

   *   *     *   *     *     *     *   *     *   *   *   *   *   *     *     *     *   *     *     *  
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Total MI/Spin/Reorg

   *   *     *   *     *     *     *   *     *   *   *   *   *   *     *     *     *   *     *     *  
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

EBITDA

   *   *     *   *     *     *     *   *     *   *   *   *   *   *     *     *     *   *     *     *  
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

EBITDA as % of Rev

   *         *         *           *         *       *       *         *           *         *        

EBITDA as % of GM

   *         *         *           *         *       *       *         *           *         *        

Non-operating (income) expense

   *   *     *   *     *     *     *   *     *   *   *   *   *   *     *     *     *   *     *     *  

Depreciation & Amortization

   *   *     *   *     *     *     *   *     *   *   *   *   *   *     *     *     *   *     *     *  

Interest (income)expense, net

   *   *     *   *     *     *     *   *     *   *   *   *   *   *     *     *     *   *     *     *  

Provision for income taxes

   *   *     *   *     *     *     *   *     *   *   *   *   *   *     *     *     *   *     *     *  

Minority Interest

   *   *     *   *     *     *     *   *     *   *   *   *   *   *     *     *     *   *     *     *  
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Net income (loss)

   *   *     *   *     *     *     *   *     *   *   *   *   *   *     *     *     *   *     *     *  
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Total Head Count

   *   *     *   *     *     *     *   *     *   *   *   *   *   *     *     *     *   *     *     *  

Consultant Head Count

   *   *     *   *     *     *     *   *     *   *   *   *   *   *     *     *     *   *     *     *  

Administrative Head Count

   *   *     *   *     *     *     *   *     *   *   *   *   *   *     *     *     *   *     *     *  

Support Head Count

   *   *     *   *     *     *     *   *     *   *   *   *   *   *     *     *     *   *     *     *  

Consultant : Admin FTE

   *   *     *   *     *     *     *   *     *   *   *   *   *   *     *     *     *   *     *     *  

Consult+Admin : Support FTE

   *   *     *   *     *     *     *   *     *   *   *   *   *   *     *     *     *   *     *     *  

GM / FTE

   *   *     *   *     *     *     *   *     *   *   *   *   *   *     *     *     *   *     *     *  

Salary & Related / FTE

   *   *     *   *     *     *     *   *     *   *   *   *   *   *     *     *     *   *     *     *  

Office & General / FTE

   *   *     *   *     *     *     *   *     *   *   *   *   *   *     *     *     *   *     *     *  

 

* This information is considered confidential and has been omitted.

Hudson North America

September 2005 Quarter

 

     Hudson USA
   

Hudson Canada

          Forecast
    Prior Year
         Forecast
    Prior Year
     Actual
    PF3
    Variance F/(U)
    Sep-04
    Variance F/(U)
    Actual
    PF3
    Variance F/(U)
    Sep-04
    Variance F/(U)
     USD         $    %         $    %    CAD         $    %         $    %

Temporary Contracting Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Sales & Delivery- Consultant Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Sales & Delivery - Admin Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Staff Compensation

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salaries and related

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Travel & Entertainment

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Marketing and promotion

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Bad Debt Expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Office & Miscellaneous Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Occupancy

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Equipment Rental & Maintenance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Communication - Voice & Mail

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Professional & Other Fees

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Insurance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative & Miscellaneous

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office and general

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Adjusted EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total MI/Spin/Reorg

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA as % of Rev

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

EBITDA as % of GM

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Non-operating (income) expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Depreciation & Amortization

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Interest (income)expense, net

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Provision for income taxes

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Minority Interest

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Net income (loss)

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consultant Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consultant : Admin FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consult+Admin : Support FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

GM / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salary & Related / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office & General / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

DSO

    *                   *    *    *    *                   *    *    *

 

* This information is considered confidential and has been omitted.

Hudson Europe

September 2005 Quarter

 

     Hudson UK LC
   

Hudson France LC

    Hudson Belgium LC
          Forecast
    Prior Year
         Forecast
    Prior Year
         Forecast
    Prior Year
     Actual
    PF3
    Variance F/(U)
    Sep-04
    Variance F/(U)
    Actual
    PF3
    Variance F/(U)
    Sep-04
    Variance F/(U)
    Actual
    PF3
    Variance F/(U)
    Sep-04
    Variance F/(U)
     GBP         $    %         $    %    EUR         $    %         $    %    EUR         $    %         $    %

Temporary Contracting Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Sales & Delivery- Consultant Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Sales & Delivery - Admin Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Staff Compensation

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salaries and related

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Travel & Entertainment

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Marketing and promotion

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Bad Debt Expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Office & Miscellaneous Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Occupancy

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Equipment Rental & Maintenance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Communication - Voice & Mail

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Professional & Other Fees

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Insurance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative & Miscellaneous

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office and general

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Adjusted EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total MI/Spin/Reorg

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA as % of Rev

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

EBITDA as % of GM

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Non-operating (income) expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Depreciation & Amortization

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Interest (income) expense, net

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Provision for income taxes

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Minority Interest

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Net income (loss)

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consultant Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consultant : Admin FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consult+Admin : Support FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

GM / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salary & Related / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office & General / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

DSO

    *                   *    *    *    *                   *    *    *    *                   *    *    *

 

     Hudson Netherlands LC
    Balance LC
   

Other (USD)

          Forecast
    Prior Year
         Forecast
    Prior Year
         Forecast
    Prior Year
     Actual
    PF3
   

Variance

F/(U)

    Sep-04
   

Variance

F/(U)

    Actual
    PF3
   

Variance

F/(U)

    Sep-04
   

Variance

F/(U)

    Actual
    PF3
   

Variance

F/(U)

    Sep-04
   

Variance

F/(U)

   

Variance

F/(U)

     EUR         $    %         $    %    EUR         $    %         $    %              $    %         $    %    $    %

Temporary Contracting Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *
    *    *    *    *    *    *    *
    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *
    *    *    *    *    *    *    *
    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Sales & Delivery- Consultant Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Sales & Delivery - Admin Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Staff Compensation

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salaries and related

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Travel & Entertainment

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Marketing and promotion

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Bad Debt Expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Office & Miscellaneous Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Occupancy

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Equipment Rental & Maintenance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Communication - Voice & Mail

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Professional & Other Fees

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Insurance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative & Miscellaneous

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office and general

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Adjusted EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total MI/Spin/Reorg

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA as % of Rev

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

EBITDA as % of GM

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Non-operating (income) expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Depreciation & Amortization

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Interest (income) expense, net

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Provision for income taxes

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Minority Interest

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Net income (loss)

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consultant Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consultant : Admin FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consult+Admin : Support FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

GM / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salary & Related / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office & General / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

DSO

    *                   *    *    *    *                   *    *    *    *                   *    *    *    *    *

 

* This information is considered confidential and has been omitted.

Hudson Europe

September 2005 Quarter

 

     Hudson Spain LC
   

Hudson Italy LC

          Forecast
    Prior Year
         Forecast
    Prior Year
     Actual
    PF3
    Variance F/(U)
    Sep-04
    Variance F/(U)
    Actual
    PF3
    Variance F/(U)
    Sep-04
    Variance F/(U)
     EUR         $    %         $    %    EUR         $    %         $    %

Temporary Contracting Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Sales & Delivery- Consultant Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Sales & Delivery - Admin Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Staff Compensation

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salaries and related

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Travel & Entertainment

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Marketing and promotion

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Bad Debt Expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Office & Miscellaneous Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Occupancy

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Equipment Rental & Maintenance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Communication - Voice & Mail

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Professional & Other Fees

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Insurance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative & Miscellaneous

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office and general

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Adjusted EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total MI/Spin/Reorg

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA as % of Rev

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

EBITDA as % of GM

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Non-operating (income) expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Depreciation & Amortization

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Interest (income) expense, net

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Provision for income taxes

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Minority Interest

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Net income (loss)

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consultant Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consultant : Admin FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consult+Admin : Support FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

GM / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salary & Related / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office & General / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

DSO

    *                   *    *    *    *                   *    *    *

 

     Hudson Nordic Region
   

Hudson Central & Eastern Europe

          Forecast
    Prior Year
         Forecast
    Prior Year
     Actual
    PF3
    Variance F/(U)
    Sep-04
    Variance F/(U)
    Variance F/(U)
    Actual
    PF3
    Variance F/(U)
    Sep-04
    Variance F/(U)
    Variance F/(U)
     USD         $    %         $    %    $    %    USD         $    %         $    %    $    %

Temporary Contracting Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Sales & Delivery- Consultant Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Sales & Delivery - Admin Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Staff Compensation

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salaries and related

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Travel & Entertainment

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Marketing and promotion

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Bad Debt Expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Office & Miscellaneous Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Occupancy

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Equipment Rental & Maintenance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Communication - Voice & Mail

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Professional & Other Fees

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Insurance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative & Miscellaneous

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office and general

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Adjusted EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total MI/Spin/Reorg

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA as % of Rev

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

EBITDA as % of GM

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Non-operating (income) expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Depreciation & Amortization

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Interest (income)expense, net

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Provision for income taxes

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Minority Interest

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Net income (loss)

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consultant Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consultant : Admin FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consult+Admin : Support FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

GM / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salary & Related / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office & General / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

DSO

    *                   *    *    *    *    *    *                   *    *    *    *    *

 

* This information is considered confidential and has been omitted.

Hudson Aust.-NZ

September 2005 Quarter

 

     Hudson Australia - Total Local Cur
    Hudson New Zealand
          Forecast
    Prior Year
         Forecast
    Prior Year
     Actual
    PF3
    Variance F/(U)
    Sep-04
    Variance F/(U)
    Actual
    PF3
    Variance F/(U)
    Sep-04
    Variance F/(U)
     AUD         $    %         $    %    NZD         $    %         $    %

Temporary Contracting Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Sales & Delivery- Consultant Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Sales & Delivery - Admin Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Staff Compensation

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salaries and related

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Travel & Entertainment

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Marketing and promotion

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Bad Debt Expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Office & Miscellaneous Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Occupancy

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Equipment Rental & Maintenance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Communication - Voice & Mail

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Professional & Other Fees

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Insurance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative & Miscellaneous

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office and general

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Adjusted EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total MI/Spin/Reorg

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA as % of Rev

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

EBITDA as % of GM

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Non-operating (income) expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Depreciation & Amortization

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Interest (income) expense, net

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Provision for income taxes

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Minority Interest

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Net income (loss)

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consultant Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consultant : Admin FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consult+Admin : Support FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

GM / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salary & Related / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office & General / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

DSO

    *                   *    *    *    *                   *    *    *

 

* This information is considered confidential and has been omitted.

Hudson Asia

September 2005 Quarter

 

    Hudson China
   Hudson Hong Kong
   Hudson Japan
        Forecast
   Prior Year
       Forecast
   Prior Year
       Forecast
   Prior Year
    Actual
   PF3
   Variance F/(U)
   Sep-04
   Variance F/(U)
   Actual
   PF3
   Variance F/(U)
   Sep-04
   Variance F/(U)
   Actual
   PF3
   Variance F/(U)
   Sep-04
   Variance F/(U)
    CNY       $   %       $   %   HKD       $   %       $   %   JPY       $   %       $   %

Temporary Contracting Revenue

   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *

Permanent Placement Revenue

   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *

Human Capital Solutions Revenue

   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *

Other Revenue

   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Revenue

   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Temporary Contracting Gross Margin

   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *

Permanent Placement Gross Margin

   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *

Human Capital Solutions Gross Margin

   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *

Other Gross Margin

   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Gross Margin

   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Temporary Contracting Gross Margin

   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *

Gross Margin

   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *

Sales & Delivery- Consultant Staff Costs

   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *

Sales & Delivery - Admin Staff Costs

   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *

Support Staff Compensation

   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *

Salaries and related

   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *

Travel & Entertainment

   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *

Marketing and promotion

   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *

Bad Debt Expense

   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *

Other Office & Miscellaneous Costs

   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *

Occupancy

   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *

Equipment Rental & Maintenance

   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *

Communication - Voice & Mail

   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *

Professional & Other Fees

   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *

Insurance

   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *

Administrative & Miscellaneous

   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *

Office and general

   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Adjusted EBITDA

   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Total MI/Spin/Reorg

   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

EBITDA

   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

EBITDA as % of Rev

   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *

EBITDA as % of GM

   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *

Non-operating (income) expense

   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *

Depreciation & Amortization

   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *

Interest (income) expense, net

   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *

Provision for income taxes

   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *

Minority Interest

   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Net income (loss)

   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Total Head Count

   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *

Consultant Head Count

   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *

Administrative Head Count

   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *

Support Head Count

   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *

Consultant : Admin FTE

   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *

Consult+Admin : Support FTE

   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *

GM / FTE

   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *

Salary & Related / FTE

   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *

Office & General / FTE

   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *   *

DSO

   *               *   *   *   *               *   *   *   *               *   *   *

 

     Hudson Singapore
    Other
          Forecast
    Prior Year
         Forecast
    Prior Year
     Actual
    PF3
    Variance F/(U)
    Sep-04
   

Variance F/(U)

    Actual
    PF3
    Variance F/(U)
    Sep-04
    Variance F/(U)
    Variance F/(U)
     SGD         $    %         $    %    USD         $    %         $    %    $    %

Temporary Contracting Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Sales & Delivery- Consultant Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Sales & Delivery - Admin Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Staff Compensation

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salaries and related

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Travel & Entertainment

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Marketing and promotion

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Bad Debt Expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Office & Miscellaneous Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Occupancy

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Equipment Rental & Maintenance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Communication - Voice & Mail

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Professional & Other Fees

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Insurance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative & Miscellaneous

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office and general

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Adjusted EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total MI/Spin/Reorg

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA as % of Rev

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

EBITDA as % of GM

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Non-operating (income) expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Depreciation & Amortization

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Interest (income) expense, net

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Provision for income taxes

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Minority Interest

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Net income (loss)

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consultant Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consultant : Admin FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consult+Admin : Support FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

GM / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salary & Related / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office & General / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

DSO

    *                   *    *    *    *                   *    *    *          

 

* This information is considered confidential and has been omitted.

Highland North America

September 2005 Quarter

 

     Highland USA
    Highland Canada
          Forecast
    Prior Year
         Forecast
    Prior Year
     Actual
    PF3
    Variance F/(U)
    Sep-04
    Variance F/(U)
    Actual
    PF3
    Variance F/(U)
    Sep-04
    Variance F/(U)
     USD         $    %         $    %    CAD         $    %         $    %

Temporary Contracting Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Sales & Delivery- Consultant Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Sales & Delivery - Admin Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Staff Compensation

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salaries and related

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Travel & Entertainment

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Marketing and promotion

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Bad Debt Expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Office & Miscellaneous Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Occupancy

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Equipment Rental & Maintenance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Communication - Voice & Mail

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Professional & Other Fees

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Insurance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative & Miscellaneous

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office and general

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Adjusted EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total MI/Spin/Reorg

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA as % of Rev

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

EBITDA as % of GM

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Non-operating (income) expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Depreciation & Amortization

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Interest (income) expense, net

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Provision for income taxes

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Minority Interest

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Net income (loss)

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consultant Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consultant : Admin FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consult+Admin : Support FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

GM / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salary & Related / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office & General / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

DSO

    *                   *    *    *    *                   *    *    *

 

* This information is considered confidential and has been omitted.

Highland Europe

September 2005 Quarter

 

     Highland Great Britain
    Highland Switzerland
    Other
          Forecast
    Prior Year
         Forecast
    Prior Year
         Forecast
    Prior Year
     Actual
    PF3
   

Variance

F/(U)

    Sep-04
   

Variance

F/(U)

    Actual
    PF3
   

Variance

F/(U)

    Sep-04
   

Variance

F/(U)

    Actual
    PF3
   

Variance

F/(U)

    Sep-04
   

Variance

F/(U)

   

Variance

F/(U)

     GBP         $    %         $    %    CHF         $    %         $    %    USD         $    %         $    %    $    %

Temporary Contracting Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Sales & Delivery- Consultant Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Sales & Delivery - Admin Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Staff Compensation

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salaries and related

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Travel & Entertainment

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Marketing and promotion

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Bad Debt Expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Office & Miscellaneous Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Occupancy

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Equipment Rental & Maintenance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Communication - Voice & Mail

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Professional & Other Fees

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Insurance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative & Miscellaneous

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office and general

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Adjusted EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total MI/Spin/Reorg

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA as % of Rev

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

EBITDA as % of GM

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Non-operating (income) expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Depreciation & Amortization

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Interest (income) expense, net

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Provision for income taxes

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Minority Interest

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Net income (loss)

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consultant Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consultant : Admin FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consult+Admin : Support FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

GM / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salary & Related / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office & General / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

DSO

    *                   *    *    *    *                   *    *    *    *                   *    *    *          

 

* This information is considered confidential and has been omitted.

Highland Asia Pacific

September 2005 Quarter

 

     Highland Australia
    Other
          Forecast
    Prior Year
         Forecast
    Prior Year
     Actual
    PF3
    Variance F/(U)
    Sep-04
    Variance F/(U)
    Actual
    PF3
    Variance F/(U)
    Sep-04
    Variance F/(U)
    Variance F/(U)
     AUD         $    %         $    %    USD         $    %         $    %    $    %

Temporary Contracting Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Sales & Delivery- Consultant Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Sales & Delivery - Admin Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Staff Compensation

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salaries and related

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Travel & Entertainment

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Marketing and promotion

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Bad Debt Expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Office & Miscellaneous Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Occupancy

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Equipment Rental & Maintenance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Communication - Voice & Mail

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Professional & Other Fees

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Insurance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative & Miscellaneous

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office and general

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Adjusted EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total MI/Spin/Reorg

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA as % of Rev

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

EBITDA as % of GM

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Non-operating (income) expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Depreciation & Amortization

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Interest (income) expense, net

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Provision for income taxes

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Minority Interest

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Net income (loss)

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consultant Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consultant : Admin FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consult+Admin : Support FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

GM / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salary & Related / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office & General / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

DSO

    *                   *    *    *    *                   *    *    *          

 

* This information is considered confidential and has been omitted.

Exhibit 99.6

 

Hudson Highland Group, Inc.

September 2005 Month

    LOGO

 

          Forecast
    Prior Year
    PY constant
currency
     Actual
    PF3
    Variance F/(U)
    Sep-04
    Variance F/(U)
    Variance F/(U)
               $    %         $    %    $    %

Temporary Contracting Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  

Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  

Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *         *    *         *     

Gross Margin

    *    *    *         *    *         *     

Salaries and related

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office and general

    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  

Adjusted EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  

Total MI/Spin/Reorg

    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA as % of Rev

    *    *    *         *    *         *     

EBITDA as % of GM

    *    *    *         *    *         *     

Non-operating (income) expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Depreciation & Amortization

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Interest (income) expense, net

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Provision for income taxes

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Minority Interest

    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  

Net income (loss)

    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  

Total Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Total HC Turnover

    *    *    *         *    *         *     

Consultant : Admin FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consult+Admin : Support FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

GM / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salary & Related / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office & General / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *

DSO

    *                   *    *    *          

 

* This information is considered confidential and has been omitted.

Hudson Highland Group, Inc.

September 2005 Month

 

     Hudson North America
    Hudson Development
    Hudson Europe
          Forecast
    Prior Year
         Forecast
    Prior Year
         Forecast
    Prior Year
     Actual
    PF3
    Variance
F/(U)
    Sep-04
    Variance
F/(U)
    Actual
    PF3
    Variance
F/(U)
    Sep-04
    Variance
F/(U)
    Actual
    PF3
    Variance
F/(U)
    Sep-04
    Variance
F/(U)
               $    %         $    %              $    %         $    %              $    %         $    %

Temporary Contracting Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *         *    *         *    *    *         *    *         *    *    *         *    *     

Gross Margin

    *    *    *         *    *         *    *    *         *    *         *    *    *         *    *     

Sales & Delivery- Consultant Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Sales & Delivery - Admin Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Staff Compensation

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salaries and related

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Travel & Entertainment

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Marketing and promotion

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Bad Debt Expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Office & Miscellaneous Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Occupancy

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Equipment Rental & Maintenance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Communication - Voice & Mail

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Professional & Other Fees

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Insurance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative & Miscellaneous

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office and general

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Adjusted EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total MI/Spin/Reorg

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA as % of Rev

    *    *    *         *    *         *    *    *         *    *         *    *    *         *    *     

EBITDA as % of GM

    *    *    *         *    *         *    *    *         *    *         *    *    *         *    *     

Non-operating (income) expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Depreciation & Amortization

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Interest (income) expense, net

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Provision for income taxes

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Minority Interest

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Net income (loss)

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consultant Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Total HC Turnover

    *    *    *         *    *         *    *    *         *    *         *    *    *         *    *     

Consultant : Admin FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consult+Admin : Support FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

GM / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salary & Related / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office & General / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

DSO

    *                   *    *    *    *                   *    *    *    *                   *    *    *

 

     Hudson Aust.-NZ
    Hudson Asia
    Highland America & Europe Total
          Forecast
    Prior Year
         Forecast
    Prior Year
         Forecast
    Prior Year
     Actual
    PF3
    Variance
F/(U)
    Sep-04
    Variance
F/(U)
    Actual
    PF3
    Variance
F/(U)
    Sep-04
    Variance
F/(U)
    Actual
    PF3
    Variance
F/(U)
    Sep-04
    Variance
F/(U)
               $    %         $    %              $    %         $    %              $    %         $    %

Temporary Contracting Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *         *    *         *    *    *         *    *         *    *    *         *    *     

Gross Margin

    *    *    *         *    *         *    *    *         *    *         *    *    *         *    *     

Sales & Delivery- Consultant Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Sales & Delivery - Admin Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Staff Compensation

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salaries and related

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Travel & Entertainment

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Marketing and promotion

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Bad Debt Expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Office & Miscellaneous Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Occupancy

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Equipment Rental & Maintenance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Communication - Voice & Mail

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Professional & Other Fees

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Insurance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative & Miscellaneous

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office and general

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Adjusted EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total MI/Spin/Reorg

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA as % of Rev

    *    *    *         *    *         *    *    *         *    *         *    *    *         *    *     

EBITDA as % of GM

    *    *    *         *    *         *    *    *         *    *         *    *    *         *    *     

Non-operating (income) expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Depreciation & Amortization

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Interest (income) expense, net

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Provision for income taxes

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Minority Interest

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Net income (loss)

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consultant Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Total HC Turnover

    *    *    *         *    *         *    *    *         *    *         *    *    *         *    *     

Consultant : Admin FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consult+Admin : Support FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

GM / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salary & Related / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office & General / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

DSO

    *                   *    *    *    *                   *    *    *    *                   *    *    *

 

     Highland Asia Pacific
   

Corporate

          Forecast
    Prior Year
         Forecast
    Prior Year
     Actual
    PF3
    Variance
F/(U)
    Sep-04
    Variance
F/(U)
    Actual
    PF3
    Variance
F/(U)
    Sep-04
    Variance
F/(U)
               $    %         $    %              $    %         $    %

Temporary Contracting Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *         *    *         *    *    *         *    *     

Gross Margin

    *    *    *         *    *         *    *    *         *    *     

Sales & Delivery- Consultant Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Sales & Delivery - Admin Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Staff Compensation

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salaries and related

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Travel & Entertainment

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Marketing and promotion

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Bad Debt Expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Office & Miscellaneous Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Occupancy

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Equipment Rental & Maintenance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Communication - Voice & Mail

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Professional & Other Fees

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Insurance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative & Miscellaneous

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office and general

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Adjusted EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total MI/Spin/Reorg

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA as % of Rev

    *    *    *         *    *         *    *    *         *    *     

EBITDA as % of GM

    *    *    *         *    *         *    *    *         *    *     

Non-operating (income) expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Depreciation & Amortization

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Interest (income) expense, net

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Provision for income taxes

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Minority Interest

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Net income (loss)

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consultant Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Total HC Turnover

    *    *    *         *    *         *    *    *         *    *     

Consultant : Admin FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consult+Admin : Support FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

GM / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salary & Related / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office & General / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

DSO

    *                   *    *    *    *                   *    *    *

 

* This information is considered confidential and has been omitted.

Hudson Highland Group, Inc.

Constant Currency Variance vs Prior Year

September 2005 Month

 

     Hudson Highland
Group, Inc.
    Hudson North
America
    Hudson
Development
    Hudson Europe
    Hudson Aust.-NZ
    Hudson Asia
     Variance F/(U)
    Variance F/(U)
    Variance F/(U)
    Variance F/(U)
    Variance F/(U)
    Variance F/(U)
     $    %    $    %    $    %    $    %    $    %    $    %

Temporary Contracting Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *         *         *         *         *         *     

Gross Margin

    *         *         *         *         *         *     

Sales & Delivery- Consultant Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Sales & Delivery - Admin Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Staff Compensation

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salaries and related

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Travel & Entertainment

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Marketing and promotion

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Bad Debt Expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Office & Miscellaneous Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Occupancy

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Equipment Rental & Maintenance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Communication - Voice & Mail

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Professional & Other Fees

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Insurance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative & Miscellaneous

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office and general

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Adjusted EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total MI/Spin/Reorg

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA as % of Rev

    *         *         *         *         *         *     

EBITDA as % of GM

    *         *         *         *         *         *     

Non-operating (income) expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Depreciation & Amortization

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Interest (income)expense, net

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Provision for income taxes

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Minority Interest

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Net income (loss)

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consultant Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Total HC Turnover

    *         *         *         *         *         *     

Consultant : Admin FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consult+Admin : Support FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

GM / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salary & Related / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office & General / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

 

     Highland
America &
Europe Total
    Highland Asia
Pacific
    HH Corporate
     Variance F/(U)
    Variance F/(U)
    Variance F/(U)
     $    %    $    %    $    %

Temporary Contracting Revenue

    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Revenue

    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Revenue

    *    *    *    *    *    *

Other Revenue

    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  

Revenue

    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Gross Margin

    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Gross Margin

    *    *    *    *    *    *

Other Gross Margin

    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  

Gross Margin

    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *         *         *     

Gross Margin

    *         *         *     

Sales & Delivery- Consultant Staff Costs

    *    *    *    *    *    *

Sales & Delivery - Admin Staff Costs

    *    *    *    *    *    *

Support Staff Compensation

    *    *    *    *    *    *

Salaries and related

    *    *    *    *    *    *

Travel & Entertainment

    *    *    *    *    *    *

Marketing and promotion

    *    *    *    *    *    *

Bad Debt Expense

    *    *    *    *    *    *

Other Office & Miscellaneous Costs

    *    *    *    *    *    *

Occupancy

    *    *    *    *    *    *

Equipment Rental & Maintenance

    *    *    *    *    *    *

Communication - Voice & Mail

    *    *    *    *    *    *

Professional & Other Fees

    *    *    *    *    *    *

Insurance

    *    *    *    *    *    *

Administrative & Miscellaneous

    *    *    *    *    *    *

Office and general

    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  

Adjusted EBITDA

    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  

Total MI/Spin/Reorg

    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  

EBITDA

    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  

EBITDA as % of Rev

    *         *         *     

EBITDA as % of GM

    *         *         *     

Non-operating (income) expense

    *    *    *    *    *    *

Depreciation & Amortization

    *    *    *    *    *    *

Interest (income)expense, net

    *    *    *    *    *    *

Provision for income taxes

    *    *    *    *    *    *

Minority Interest

    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  

Net income (loss)

    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  

Total Head Count

    *    *    *    *    *    *

Consultant Head Count

    *    *    *    *    *    *

Administrative Head Count

    *    *    *    *    *    *

Support Head Count

    *    *    *    *    *    *

Total HC Turnover

    *         *         *     

Consultant : Admin FTE

    *    *    *    *    *    *

Consult+Admin : Support FTE

    *    *    *    *    *    *

GM / FTE

    *    *    *    *    *    *

Salary & Related / FTE

    *    *    *    *    *    *

Office & General / FTE

    *    *    *    *    *    *

 

* This information is considered confidential and has been omitted.

Hudson North America

September 2005 Month

 

     Hudson USA
    Hudson Canada
          Forecast
    Prior Year
         Forecast
    Prior Year
     Actual
    PF3
    Variance F/(U)
    Sep-04
    Variance F/(U)
    Actual
    PF3
    Variance F/(U)
    Sep-04
    Variance F/(U)
     USD         $    %         $    %    CAD         $    %         $    %

Temporary Contracting Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *         *    *         *    *    *         *    *     

Gross Margin

    *    *    *         *    *         *    *    *         *    *     

Sales & Delivery- Consultant Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Sales & Delivery - Admin Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Staff Compensation

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salaries and related

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Travel & Entertainment

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Marketing and promotion

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Bad Debt Expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Office & Miscellaneous Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Occupancy

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Equipment Rental & Maintenance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Communication - Voice & Mail

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Professional & Other Fees

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Insurance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative & Miscellaneous

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office and general

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Adjusted EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total MI/Spin/Reorg

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA as % of Rev

    *    *    *         *    *         *    *    *         *    *     

EBITDA as % of GM

    *    *    *         *    *         *    *    *         *    *     

Non-operating (income) expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Depreciation & Amortization

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Interest (income)expense, net

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Provision for income taxes

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Minority Interest

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Net income (loss)

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consultant Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Total HC Turnover

    *    *    *         *    *         *    *    *         *    *     

Consultant : Admin FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consult+Admin : Support FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

GM / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salary & Related / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office & General / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

DSO

    *                   *    *    *    *                   *    *    *

 

* This information is considered confidential and has been omitted.

Hudson Europe

September 2005 Month

 

     Hudson UK LC
    Hudson France LC
    Hudson Belgium LC
          Forecast
    Prior Year
         Forecast
    Prior Year
         Forecast
    Prior Year
     Actual
    PF3
    Variance
F/(U)
    Sep-04
    Variance
F/(U)
    Actual
    PF3
    Variance
F/(U)
    Sep-04
    Variance
F/(U)
    Actual
    PF3
    Variance
F/(U)
    Sep-04
    Variance
F/(U)
     GBP         $    %         $    %    EUR         $    %         $    %    EUR         $    %         $    %

Temporary Contracting Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *         *    *         *    *    *         *    *         *    *    *         *    *     

Gross Margin

    *    *    *         *    *         *    *    *         *    *         *    *    *         *    *     

Sales & Delivery- Consultant Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Sales & Delivery - Admin Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Staff Compensation

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salaries and related

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Travel & Entertainment

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Marketing and promotion

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Bad Debt Expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Office & Miscellaneous Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Occupancy

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Equipment Rental & Maintenance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Communication - Voice & Mail

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Professional & Other Fees

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Insurance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative & Miscellaneous

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office and general

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Adjusted EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total MI/Spin/Reorg

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA as % of Rev

    *    *    *         *    *         *    *    *         *    *         *    *    *         *    *     

EBITDA as % of GM

    *    *    *         *    *         *    *    *         *    *         *    *    *         *    *     

Non-operating (income) expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Depreciation & Amortization

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Interest (income) expense, net

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Provision for income taxes

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Minority Interest

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Net income (loss)

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consultant Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Total HC Turnover

    *    *    *         *    *         *    *    *         *    *         *    *    *         *    *     

Consultant : Admin FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consult+Admin : Support FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

GM / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salary & Related / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office & General / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

DSO

    *                   *    *    *    *                   *    *    *    *                   *    *    *

 

     Hudson Netherlands LC
    Balance LC
    Other (USD)
    
   Forecast
    Prior Year
   
   Forecast
    Prior Year
   
   Forecast
    Prior Year
     Actual
    PF3
    Variance
F/(U)
    Sep-04
    Variance
F/(U)
    Actual
    PF3
    Variance
F/(U)
    Sep-04
    Variance
F/(U)
    Actual
    PF3
    Variance
F/(U)
    Sep-04
    Variance
F/(U)
    Variance
F/(U)
     EUR         $    %         $    %    EUR         $    %         $    %              $    %         $    %    $    %

Temporary Contracting Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *         *    *         *    *    *         *    *         *    *    *         *    *         *     

Gross Margin

    *    *    *         *    *         *    *    *         *    *         *    *    *         *    *         *     

Sales & Delivery- Consultant Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Sales & Delivery - Admin Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Staff Compensation

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salaries and related

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Travel & Entertainment

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Marketing and promotion

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Bad Debt Expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Office & Miscellaneous Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Occupancy

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Equipment Rental & Maintenance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Communication - Voice & Mail

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Professional & Other Fees

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Insurance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative & Miscellaneous

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office and general

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Adjusted EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total MI/Spin/Reorg

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA as % of Rev

    *    *    *         *    *         *    *    *         *    *         *    *    *         *    *         *     

EBITDA as % of GM

    *    *    *         *    *         *    *    *         *    *         *    *    *         *    *         *     

Non-operating (income) expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Depreciation & Amortization

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Interest (income) expense, net

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Provision for income taxes

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Minority Interest

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Net income (loss)

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consultant Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Total HC Turnover

    *    *    *         *    *         *    *    *         *    *                                            *     

Consultant : Admin FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consult+Admin : Support FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

GM / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salary & Related / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office & General / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

DSO

    *                   *    *    *    *                   *    *    *                                             

 

* This information is considered confidential and has been omitted.

Hudson Europe

September 2005 Month

 

     Hudson Spain LC
   

Hudson Italy LC

          Forecast
    Prior Year
        

Forecast

   

Prior Year

     Actual
    PF3
    Variance F/(U)
    Sep-04
    Variance F/(U)
    Actual
    PF3
    Variance F/(U)
    Sep-04
    Variance F/(U)
     EUR         $    %         $    %    EUR         $    %         $    %

Temporary Contracting Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *         *    *         *    *    *         *    *     

Gross Margin

    *    *    *         *    *         *    *    *         *    *     

Sales & Delivery- Consultant Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Sales & Delivery - Admin Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Staff Compensation

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salaries and related

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Travel & Entertainment

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Marketing and promotion

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Bad Debt Expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Office & Miscellaneous Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Occupancy

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Equipment Rental & Maintenance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Communication - Voice & Mail

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Professional & Other Fees

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Insurance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative & Miscellaneous

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office and general

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Adjusted EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total MI/Spin/Reorg

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA as % of Rev

    *    *    *         *    *         *    *    *         *    *     

EBITDA as % of GM

    *    *    *         *    *         *    *    *         *    *     

Non-operating (income) expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Depreciation & Amortization

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Interest (income)expense, net

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Provision for income taxes

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Minority Interest

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Net income (loss)

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consultant Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Total HC Turnover

    *    *    *         *    *         *    *    *         *    *     

Consultant : Admin FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consult+Admin : Support FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

GM / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salary & Related / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office & General / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

DSO

    *                   *    *    *    *                   *    *    *

 

     Hudson Nordic Region
   

Hudson Central & Eastern Europe

          Forecast
    Prior Year
         Forecast
    Prior Year
     Actual
    PF3
    Variance F/(U)
    Sep-04
    Variance F/(U)
    Variance F/(U)
    Actual
    PF3
    Variance F/(U)
    Sep-04
    Variance F/(U)
    Variance F/(U)
     USD         $    %         $    %    $    %    USD         $    %         $    %    $    %

Temporary Contracting Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *         *    *         *         *    *    *         *    *         *     

Gross Margin

    *    *    *         *    *         *         *    *    *         *    *         *     

Sales & Delivery- Consultant Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Sales & Delivery - Admin Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Staff Compensation

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salaries and related

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Travel & Entertainment

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Marketing and promotion

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Bad Debt Expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Office & Miscellaneous Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Occupancy

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Equipment Rental & Maintenance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Communication - Voice & Mail

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Professional & Other Fees

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Insurance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative & Miscellaneous

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office and general

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Adjusted EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total MI/Spin/Reorg

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA as % of Rev

    *    *    *         *    *         *         *    *    *         *    *         *     

EBITDA as % of GM

    *    *    *         *    *         *         *    *    *         *    *         *     

Non-operating (income) expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Depreciation & Amortization

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Interest (income)expense, net

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Provision for income taxes

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Minority Interest

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Net income (loss)

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consultant Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Total HC Turnover

    *    *    *         *    *         *         *    *    *         *    *         *     

Consultant : Admin FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consult+Admin : Support FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

GM / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salary & Related / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office & General / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

DSO

    *                   *    *    *              *                   *    *    *          

 

* This information is considered confidential and has been omitted.

Hudson Aust.-NZ

September 2005 Month

 

     Hudson Australia - Total Local Cur
    Hudson New Zealand
          Forecast
    Prior Year
         Forecast
    Prior Year
     Actual
    PF3
    Variance F/(U)
    Sep-04
    Variance F/(U)
    Actual
    PF3
    Variance F/(U)
    Sep-04
    Variance F/(U)
     AUD         $    %         $    %    NZD         $    %         $    %

Temporary Contracting Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *         *    *         *    *    *         *    *     

Gross Margin

    *    *    *         *    *         *    *    *         *    *     

Sales & Delivery- Consultant Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Sales & Delivery - Admin Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Staff Compensation

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salaries and related

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Travel & Entertainment

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Marketing and promotion

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Bad Debt Expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Office & Miscellaneous Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Occupancy

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Equipment Rental & Maintenance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Communication - Voice & Mail

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Professional & Other Fees

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Insurance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative & Miscellaneous

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office and general

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Adjusted EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total MI/Spin/Reorg

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA as % of Rev

    *    *    *         *    *         *    *    *         *    *     

EBITDA as % of GM

    *    *    *         *    *         *    *    *         *    *     

Non-operating (income) expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Depreciation & Amortization

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Interest (income)expense, net

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Provision for income taxes

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Minority Interest

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Net income (loss)

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consultant Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Total HC Turnover

    *    *    *         *    *         *    *    *         *    *     

Consultant : Admin FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consult+Admin : Support FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

GM / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salary & Related / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office & General / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

DSO

    *                   *    *    *    *                   *    *    *

 

* This information is considered confidential and has been omitted.

Hudson Asia

September 2005 Month

 

     Hudson China
    Hudson Hong Kong
    Hudson Japan
          Forecast
    Prior Year
         Forecast
    Prior Year
         Forecast
    Prior Year
     Actual
    PF3
    Variance
F/(U)
    Sep-04
    Variance
F/(U)
    Actual
    PF3
    Variance
F/(U)
    Sep-04
    Variance
F/(U)
    Actual
    PF3
    Variance
F/(U)
    Sep-04
    Variance
F/(U)
     CNY         $    %         $    %    HKD         $    %         $    %    JPY         $    %         $    %

Temporary Contracting Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *         *    *         *    *    *         *    *         *    *    *         *    *     

Gross Margin

    *    *    *         *    *         *    *    *         *    *         *    *    *         *    *     

Sales & Delivery- Consultant Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Sales & Delivery - Admin Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Staff Compensation

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salaries and related

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Travel & Entertainment

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Marketing and promotion

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Bad Debt Expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Office & Miscellaneous Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Occupancy

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Equipment Rental & Maintenance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Communication - Voice & Mail

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Professional & Other Fees

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Insurance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative & Miscellaneous

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office and general

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Adjusted EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total MI/Spin/Reorg

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA as % of Rev

    *    *    *         *    *         *    *    *         *    *         *    *    *         *    *     

EBITDA as % of GM

    *    *    *         *    *         *    *    *         *    *         *    *    *         *    *     

Non-operating (income) expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Depreciation & Amortization

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Interest (income) expense, net

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Provision for income taxes

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Minority Interest

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Net income (loss)

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consultant Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Total HC Turnover

    *    *    *         *    *         *    *    *         *    *         *    *    *         *    *     

Consultant : Admin FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consult+Admin : Support FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

GM / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salary & Related / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office & General / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Working capital improvement/(deterioration)

    *    *    *    *                   *    *    *    *                   *    *    *    *               

Effect of change in A/R on working capital

    *                                  *                                  *                              

DSO

    *                   *    *    *    *                   *    *    *    *                   *    *    *

 

     Hudson Singapore
    Other
          Forecast
    Prior Year
         Forecast
    Prior Year
     Actual
    PF3
    Variance
F/(U)
    Sep-04
    Variance
F/(U)
    Actual
    PF3
    Variance
F/(U)
    Sep-04
    Variance
F/(U)
    Variance
F/(U)
     SGD         $    %         $    %    USD         $    %         $    %    $    %

Temporary Contracting Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *         *    *         *    *    *         *    *         *     

Gross Margin

    *    *    *         *    *         *    *    *         *    *         *     

Sales & Delivery- Consultant Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Sales & Delivery - Admin Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Staff Compensation

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salaries and related

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Travel & Entertainment

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Marketing and promotion

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Bad Debt Expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Office & Miscellaneous Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Occupancy

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Equipment Rental & Maintenance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Communication - Voice & Mail

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Professional & Other Fees

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Insurance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative & Miscellaneous

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office and general

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Adjusted EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total MI/Spin/Reorg

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA as % of Rev

    *    *    *         *    *         *    *    *         *    *         *     

EBITDA as % of GM

    *    *    *         *    *         *    *    *         *    *         *     

Non-operating (income) expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Depreciation & Amortization

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Interest (income) expense, net

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Provision for income taxes

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Minority Interest

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Net income (loss)

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consultant Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Total HC Turnover

    *    *    *         *    *                                                  

Consultant : Admin FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consult+Admin : Support FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

GM / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salary & Related / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office & General / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Working capital improvement/(deterioration)

    *    *    *    *                                                            

Effect of change in A/R on working capital

    *                                                                           

DSO

    *                   *    *    *                                             

 

* This information is considered confidential and has been omitted.

Highland North America

September 2005 Month

 

     Highland USA
    Highland Canada
          Forecast
    Prior Year
         Forecast
    Prior Year
     Actual
    PF3
    Variance F/(U)
    Sep-04
    Variance F/(U)
    Actual
    PF3
    Variance F/(U)
    Sep-04
    Variance F/(U)
     USD         $    %         $    %    CAD         $    %         $    %

Temporary Contracting Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *         *    *         *    *    *         *    *     

Gross Margin

    *    *    *         *    *         *    *    *         *    *     

Sales & Delivery- Consultant Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Sales & Delivery - Admin Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Staff Compensation

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salaries and related

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Travel & Entertainment

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Marketing and promotion

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Bad Debt Expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Office & Miscellaneous Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Occupancy

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Equipment Rental & Maintenance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Communication - Voice & Mail

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Professional & Other Fees

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Insurance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative & Miscellaneous

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office and general

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Adjusted EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total MI/Spin/Reorg

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA as % of Rev

    *    *    *         *    *         *    *    *         *    *     

EBITDA as % of GM

    *    *    *         *    *         *    *    *         *    *     

Non-operating (income) expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Depreciation & Amortization

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Interest (income)expense, net

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Provision for income taxes

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Minority Interest

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Net income (loss)

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consultant Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Total HC Turnover

    *    *    *         *    *         *    *    *         *    *     

Consultant : Admin FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consult+Admin : Support FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

GM / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salary & Related / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office & General / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

DSO

    *                   *    *    *    *                   *    *    *

 

* This information is considered confidential and has been omitted.

Highland Europe

September 2005 Month

 

     Highland Great Britain
    Highland Switzerland
    Other
          Forecast
    Prior Year
         Forecast
    Prior Year
         Forecast
    Prior Year
     Actual
    PF3
   

Variance

F/(U)

    Sep-04
   

Variance

F/(U)

    Actual
    PF3
   

Variance

F/(U)

    Sep-04
   

Variance

F/(U)

    Actual
    PF3
   

Variance

F/(U)

    Sep-04
   

Variance

F/(U)

   

Variance

F/(U)

     GBP         $    %         $    %    CHF         $    %         $    %    USD         $    %         $    %    $    %

Temporary Contracting Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *         *    *         *    *    *         *    *         *    *    *         *    *         *     

Gross Margin

    *    *    *         *    *         *    *    *         *    *         *    *    *         *    *         *     

Sales & Delivery- Consultant Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Sales & Delivery - Admin Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Staff Compensation

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salaries and related

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Travel & Entertainment

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Marketing and promotion

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Bad Debt Expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Office & Miscellaneous Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Occupancy

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Equipment Rental & Maintenance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Communication - Voice & Mail

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Professional & Other Fees

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Insurance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative & Miscellaneous

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office and general

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Adjusted EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total MI/Spin/Reorg

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA as % of Rev

    *    *    *         *    *         *    *    *         *    *         *    *    *         *    *         *     

EBITDA as % of GM

    *    *    *         *    *         *    *    *         *    *         *    *    *         *    *         *     

Non-operating (income) expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Depreciation & Amortization

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Interest (income)expense, net

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Provision for income taxes

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Minority Interest

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Net income (loss)

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consultant Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Total HC Turnover

    *    *    *         *    *         *    *    *         *    *                                            *     

Consultant : Admin FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consult+Admin : Support FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

GM / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salary & Related / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office & General / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

DSO

    *                   *    *    *    *                   *    *    *                                             

 

* This information is considered confidential and has been omitted.

Highland Asia Pacific

September 2005 Month

 

     Highland Australia
    Other
          Forecast
    Prior Year
         Forecast
    Prior Year
     Actual
    PF3
    Variance F/(U)
    Sep-04
    Variance F/(U)
    Actual
    PF3
    Variance F/(U)
    Sep-04
    Variance F/(U)
    Variance F/(U)
     AUD         $    %         $    %    USD         $    %         $    %    $    %

Temporary Contracting Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Revenue

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Permanent Placement Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Human Capital Solutions Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Gross Margin

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Temporary Contracting Gross Margin

    *    *    *         *    *         *    *    *         *    *         *     

Gross Margin

    *    *    *         *    *         *    *    *         *    *         *     

Sales & Delivery- Consultant Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Sales & Delivery - Admin Staff Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Staff Compensation

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salaries and related

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Travel & Entertainment

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Marketing and promotion

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Bad Debt Expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Other Office & Miscellaneous Costs

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Occupancy

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Equipment Rental & Maintenance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Communication - Voice & Mail

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Professional & Other Fees

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Insurance

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative & Miscellaneous

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office and general

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Adjusted EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total MI/Spin/Reorg

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

EBITDA as % of Rev

    *    *    *         *    *         *    *    *         *    *         *     

EBITDA as % of GM

    *    *    *         *    *         *    *    *         *    *         *     

Non-operating (income) expense

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Depreciation & Amortization

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Interest (income)expense, net

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Provision for income taxes

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Minority Interest

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Net income (loss)

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *
    
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Total Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consultant Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Administrative Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Support Head Count

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Total HC Turnover

    *    *    *         *    *                                                  

Consultant : Admin FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Consult+Admin : Support FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

GM / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Salary & Related / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

Office & General / FTE

    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *    *

DSO

    *                   *    *    *                                             

 

* This information is considered confidential and has been omitted.

Exhibit 99.7

 

Hudson Highland Group, Inc.

Flash Report

For the Period Ended September 2005

US Dollars ’000

 

    Hudson
Highland
Group
    

Hudson

North
America

     Hudson
Development
     Hudson
Europe
    

Hudson

Aust.- NZ

   Hudson
Asia
   Total
Hudson
Elim
   Highland
America
     Highland
Europe
     Highland
Asia
Pacific
     HH
Eliminations
Month                                                          

Temp Revenue

   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *     *

Perm Revenue

   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *     *

HRC Revenue

   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *     *

Other Revenue

   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *     *
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Revenue

   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *     *
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Temp GM

   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *     *

%

   *     *           *     *   *   *                      

Perm GM

   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *     *

HRC GM

   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *     *

Other GM

   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *     *
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Gross Margin

   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *     *
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

%

   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *     *
Quarter To Date                                                          

Temp Revenue

   258,456     *     *     *     *   *   *   *     *     *     *

Perm Revenue

   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *     *

HRC Revenue

   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *     *

Other Revenue

   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *     *
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Revenue

   356,604     109,081     477     117,631     *   *   *   11,279     3,271     945     *
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Temp GM

   47,905     *     *     *     *   *   *   *     *     *     *

%

   18.5 %   *     *     *     *   *   *   *     *     *     *

Perm GM

   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *     *

HRC GM

   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *     *

Other GM

   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *     *
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Gross Margin

   135,168     28,420     318     49,830     *   *   *   10,560     3,179     978     *
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

%

   37.9 %   26.1 %   66.6 %   42.4 %   *   *   *   93.6 %   97.2 %   103.5 %   *
Year To Date                                                          

Temp Revenue

   772,760     *     *     *     *   *   *   *     *     *     *

Perm Revenue

   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *     *

HRC Revenue

   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *     *

Other Revenue

   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *     *
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Revenue

   1,074,307     327,931     1,750     364,808     *   *   *   35,135     8,426     3,007     *
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Temp GM

   138,419     *     *     *     *   *   *   *     *     *     *

%

   17.9 %   *     *     *     *   *   *   *     *     *     *

Perm GM

   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *     *

HRC GM

   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *     *

Other GM

   *     *     *     *     *   *   *   *     *     *     *
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Gross Margin

   404,542     82,724     1,271     154,815     *   *   *   33,034     8,134     2,943     *
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

%

   37.7 %   25.2 %   72.6 %   42.4 %   *   *   *   94.0 %   96.5 %   97.9 %   *

 

* This information is considered confidential and has been omitted.

Hudson Highland Group, Inc.

Margin Flash Comparative

For the Period Ended September 2005

US Dollars ’000

 

     Current Year Actuals
     Profit Forecast Three
    Variance
     Revenue
     Gross Margin
     GM %
     Revenue
    Gross Margin
    GM %
    Revenue
    Gross Margin
    GM%
September 2005 - Month                                                

Hudson North America

    *     *     *     *    *    *    *    *    *

Hudson Development

    *     *     *     *    *    *    *    *    *

Hudson Europe

    *     *     *     *    *    *    *    *    *

Hudson Aust.-NZ

    *     *     *     *    *    *    *    *    *

Hudson Asia

    *     *     *     *    *    *    *    *    *

Total Hudson Eliminations

    *     *     *     *    *         *    *    *
    
 
 
 
  
  
  
  
  

Hudson Global Resources

    *     *     *     *    *    *    *    *    *

Highland Americas

    *     *     *     *    *    *    *    *    *

Highland Europe

    *     *     *     *    *    *    *    *    *

Highland Asia Pacific

    *     *     *     *    *    *    *    *    *
    
 
 
 
  
  
  
  
  

Highland Partners

    *     *     *     *    *    *    *    *    *

HH Eliminations

    *     *     *     *    *    *    *    *    *
    
 
 
 
  
  
  
  
  

Hudson Highland Group, Inc.

    *     *     *     *    *    *    *    *    *
    
 
 
 
  
  
  
  
  
September 2005 - QTD                                                

Hudson North America

    109,081     28,420     26.1 %   *    *    *    *    *    *

Hudson Development

    477     318     66.7 %   *    *    *    *    *    *

Hudson Europe

    117,631     49,830     42.4 %   *    *    *    *    *    *

Hudson Aust.-NZ

    *     *     *     *    *    *    *    *    *

Hudson Asia

    *     *     *     *    *    *    *    *    *

Total Hudson Eliminations

    *     *     *     *    *         *    *    *
    
 
 
 
  
  
  
  
  

Hudson Global Resources

    341,294     120,681     35.4 %   *    *    *    *    *    *

Highland Americas

    11,279     10,560     93.6 %   *    *    *    *    *    *

Highland Europe

    3,271     3,179     97.2 %   *    *    *    *    *    *

Highland Asia Pacific

    945     978     103.5 %   *    *    *    *    *    *
    
 
 
 
  
  
  
  
  

Highland Partners

    15,494     14,716     95.0 %   *    *    *    *    *    *

HH Eliminations

    (184 )   (229 )   124.5 %   *    *    *    *    *    *
    
 
 
 
  
  
  
  
  

Hudson Highland Group, Inc.

    356,604     135,168     37.9 %   *    *    *    *    *    *
    
 
 
 
  
  
  
  
  

 

* This information is considered confidential and has been omitted.

Hudson Highland Group, Inc.

Margin Flash Comparative

For the Period Ended September 2005

US Dollars ’000

 

    Current Year Actuals
     Last Year Actuals
     Variance
  
    Revenue
     Gross Margin
     GM %
     Revenue
     Gross Margin
     GM %
     Revenue
     Gross Margin
     GM%
  
September 2005 - Month                                                      

Hudson North America

   *     *     *     *     *     *     *     *     *  

Hudson Development

   *     *     *     *     *     *     *     *     *  

Hudson Europe

   *     *     *     *     *     *     *     *     *  

Hudson Aust.-NZ

   *     *     *     *     *     *     *     *     *  

Hudson Asia

   *     *     *     *     *     *     *     *     *  

Total Hudson Eliminations

   *     *     *     *     *     *     *     *     *  
   
 
 
 
 
 
 
 
 

Hudson Global Resources

   *     *     *     *     *     *     *     *     *  

Highland Americas

   *     *     *     *     *     *     *     *     *  

Highland Europe

   *     *     *     *     *     *     *     *     *  

Highland Asia Pacific

   *     *     *     *     *     *     *     *     *  
   
 
 
 
 
 
 
 
 

Highland Partners

   *     *     *     *     *     *     *     *     *  

HH Eliminations

   *     *     *     *     *     *     *     *     *  
   
 
 
 
 
 
 
 
 

Hudson Highland Group, Inc.

   *     *     *     *     *     *     *     *     *  
   
 
 
 
 
 
 
 
 
September 2005 - QTD                                                      

Hudson North America

   109,081     28,420     26.1 %   83,082     22,748     27.4 %   25,999     5,672     (1.3 )%

Hudson Development

   477     318     66.7 %   683     643     94.1 %   (206 )   (325 )   (27.5 )%

Hudson Europe

   117,631     49,830     42.4 %   114,957     43,129     37.5 %   2,674     6,701     4.8 %

Hudson Aust.-NZ

   *     *     *     *     *     *     *     *     *  

Hudson Asia

   *     *     *     *     *     *     *     *     *  

Total Hudson Eliminations

   *     *     *     *     *     *     *     *     *  
   
 
 
 
 
 
 
 
 

Hudson Global Resources

   341,294     120,681     35.4 %   300,828     103,001     34.2 %   40,466     17,680     1.1 %

Highland Americas

   11,279     10,560     93.6 %   11,294     10,685     94.6 %   (15 )   (125 )   (1.0 )%

Highland Europe

   3,271     3,179     97.2 %   1,318     1,253     95.1 %   1,953     1,926     2.1 %

Highland Asia Pacific

   945     978     103.5 %   1,702     1,566     92.0 %   (757 )   (588 )   11.5 %
   
 
 
 
 
 
 
 
 

Highland Partners

   15,494     14,716     95.0 %   14,315     13,504     94.3 %   1,179     1,212     0.6 %

HH Eliminations

   (184 )   (229 )   124.5 %   (115 )   (91 )   79.1 %   (69 )   (138 )   45.3 %
   
 
 
 
 
 
 
 
 

Hudson Highland Group, Inc.

   356,604     135,168     37.9 %   315,028     116,414     37.0 %   41,576     18,754     1.0 %
   
 
 
 
 
 
 
 
 

 

* This information is considered confidential and has been omitted.

Jon Chait
Chairman & CEO
Hudson Highland Group
Chicago
Latham Williams
VP, Legal Affairs
Administration
Chicago
Rick Gray
SVP, Marketing & Communications
Chicago
Don Bielinski
Chairman & CEO Asia Pacific
Chicago
Mary Jane Raymond
EVP, CFO
New York
Mike Kelly
Chairman Highland Partners
Minneapolis
Richard Harris
SVP, CIO
Waltham
Christine Raynaud
President
Hudson Europe
Paris
Tom Moran
President, Hudson NA
Chicago
Executive Assistant
New York, Chicago
Manager –
Corp Admin
Chicago
Anne Hatton
President, Hudson –
ANZ
Sydney
John Wallace
CEO, Highland NA
Toronto
Senior Management Team
Margaretta Noonan
EVP, Chief Administrative Officer
New York